von Nkosilathi Dube, Trive Financial Marktanalyst
Der United States Oil Fund (USO) ETF (ISIN: US91232N2071) hat sich inmitten widersprüchlicher Inflationssignale als Leuchtturm der Widerstandsfähigkeit erwiesen. Die Inflationszahlen für August boten ein zweigeteiltes Bild: Die Inflationsrate lag mit 3,7 % um 10 Basispunkte über den Prognosen und deutete auf anhaltend hohe Preise hin; die Kerninflation, bei der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausgeklammert werden, blieb jedoch bei den erwarteten 4,3 % und damit unter den 4,7 % des Vormonats.
Diese Dynamik führte dazu, dass der Markt mit einer Wahrscheinlichkeit von 97 % davon ausging, dass die Federal Reserve (Fed) auf ihrer nächsten Sitzung den Leitzins bei 5,5 % belassen würde, was risikobehafteten Anlagen leichten Auftrieb verlieh. Insbesondere der USO, der ein Engagement in den wichtigen globalen Rohstoff Öl bietet, setzte seinen positiven Trend drei Wochen in Folge fort.
Gestützt durch die Angebotseinschränkungen infolge der von Saudi-Arabien und Russland bis Ende des Jahres verlängerten Produktionskürzungen nähert er sich Höchstständen, die zuletzt im Juni 2022 verzeichnet wurden, selbst angesichts des überraschenden Anstiegs der Rohöllagerbestände um 3,954 Mio. Barrel in dieser Woche.
Technische Analyse
Der börsengehandelte USO ETF weist einen robusten Aufwärtstrend auf, der über den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt hinausgeht und in einem aufsteigenden Kanalmuster begrenzt ist. Die jüngste Unterstützung bei 70,43 USD markierte einen entscheidenden Wendepunkt, bevor der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wurde.
Angesichts des abnehmenden Aufwärtsvolumens, der Nähe zum oberen Ende der Handelsspanne und des überkauften RSI sollten bullisch eingestellte Trader vorsichtig sein, da sich der Preis dem Widerstand beim Hoch vom Juni 2022 bei 86,40 USD nähert.
Sollte es zu einer Trendwende kommen, könnte die untere Begrenzung der Handelsspanne einen starken Schutz vor Abwärtsdruck bieten, während 70,43 USD als potenzieller Rückzugspunkt dienen könnte, falls das Angebot die Nachfrage übersteigt. Auf der anderen Seite könnte ein Überwinden der 86,40 USD Marke, die mit dem Golden Ratio der 61,80 % Fibonacci Extension zusammenfällt, eine anhaltende Aufwärtsdynamik signalisieren und das Interesse bullischer Trader wecken.
Zusammenfassung
Der USO ETF zeigt sich in einem uneinheitlichen wirtschaftlichen Umfeld widerstandsfähig. Die Inflationszahlen für August zeigen ein gemischtes Bild und der Markt erwartet einen stabilen Leitzins. Die lobenswerte Performance des ETF, die durch Anpassungen auf der Angebotsseite unterstützt wird, nähert sich Höchstständen, die seit Juni 2022 nicht mehr erreicht wurden. Der Zinsentscheid der Fed in der kommenden Woche ist der Schlüssel für die weitere Entwicklung des ETF.
Quellen: CME, Reuters, TradingView
