Die vergangene Woche zeigte eine moderate Reaktion der Kryptomärkte. Das schwache Non-Farm-Payrolls (NFP)-Ergebnis schuf ein geldpolitisch günstiges Umfeld, Nvidia prägte weiterhin das Tech-Sentiment, und institutionelle Anleger nahmen Rotationen zwischen Bitcoin und Ethereum vor – mit verstärktem Interesse an BTC zum Start in den September. Kurzfristig dürfte die Richtung stärker durch die US-Notenbank bestimmt werden (FOMC am 16.–17. September) als durch einzelne Quartalszahlen, auch wenn beides deutliche Phasen von Volatilität auslösen kann.
Konsolidierung und Rotationen
Nach Einschätzung von Cointelegraph war die Woche von Konsolidierung und Sektorrotationen geprägt. Der schwache NFP-Bericht schwächte den US-Dollar und erhöhte die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen, ohne jedoch einen sofortigen Trendwechsel einzuleiten. In den Minuten vor der Veröffentlichung stiegen die Kurse, setzten den Anstieg zunächst fort, drehten dann nach unten und verloren etwa 3 %, bevor sie die Verluste wieder aufholten.
Nvidia-Ergebnisse dämpfen das Tech-Sentiment
Die Q2-Ergebnisse von Nvidia brachten Unsicherheit durch die China-Exponierung und eine vorsichtige Guidance. Der Titel zeigte erhöhte Volatilität und wirkte sich auf das allgemeine Tech-Risiko-Sentiment aus. Historisch hatten Nvidia-Zahlen oft starke Bewegungen bei Bitcoin ausgelöst; dieses Mal blieb die Reaktion jedoch deutlich begrenzter.
Kapitalflüsse: Bitcoin stabiler als Ethereum
Alnvest erwartet, dass die Zuflüsse in ETF und Krypto-Produkte in einem Umfeld sinkender Zinsen zunehmen könnten. Sollten die Wirtschaftsdaten jedoch weiter nachgeben, könnte dies als Signal einer Konjunkturabkühlung interpretiert werden – mit entsprechendem Risk-off-Potenzial.
Die aktuellen Daten von CoinShares deuten auf eine Rotation hin: Zuflüsse in Bitcoin-Produkte, während einige Ethereum-Produkte Abflüsse oder Gewinnmitnahmen nach dem August-Rallye verzeichneten. Dies erklärt die relative Stabilität von Bitcoin und die stärkere Volatilität bei Ethereum. Begrenzte Wallet-Bewegungen sprechen dafür, dass die Korrektur überwiegend durch Trading-Positionen ausgelöst wurde und nicht durch großvolumige Verkäufe.
Wichtige Daten dieser Woche
Am Dienstag wird die Revision der Payroll-Daten veröffentlicht – ein wichtiger Indikator für den Zustand des Arbeitsmarktes. Erwartet wird eine deutliche Abwärtskorrektur, die den Druck auf die Fed verstärken dürfte.
Am Donnerstag folgt das zentrale Ereignis der Woche: die Veröffentlichung der US-Inflationszahlen. CoinShares prognostiziert für die Headline-Inflation einen Wert von +2,8 % bis +2,9 %, während die Kerninflation bei +2,7 % erwartet wird.
Technische Marken
| Markt | Support | Resistance | Quelle |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | 108.000–110.000 USD | 113.000–115.000 USD | YCharts |
| Ethereum (ETH) | 4.100–4.300 USD | 4.500–4.900 USD | Investing.com |
Ausblick
Die nächsten Handelstage werden von den Makrodaten bestimmt. Eine Kombination aus schwächerem Arbeitsmarkt und moderater Inflation könnte die Erwartungen für Zinssenkungen untermauern und Risikoanlagen wie Kryptowährungen stützen. Sollten die Daten hingegen deutlicher auf eine Konjunkturabschwächung hinweisen, steigt die Wahrscheinlichkeit für ein Risk-off-Umfeld, das insbesondere Ethereum mit seiner höheren Volatilität stärker belasten könnte.
Wichtige Hinweise zu Anlageinformationen und Risiken
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Markus ist Deputy Country Head Germany bei Trive Financial Services Europe Limited. Er betreut zusätzlich einen deutschsprachigen Finanzblog, auf dem er praxisnahe Tipps und spannende Einblicke aus seiner beruflichen Laufbahn teilt. Mit über 15 Jahren Erfahrung in der Finanz- und Brokerage-Branche hat er seine Leidenschaft für das Trading während seines BWL-Studiums in Frankfurt entdeckt. Durch öffentliche Auftritte bei DAF und N24 sowie Beiträge in führenden Printmedien wie FAZ, Handelsblatt und Manager Magazin strebt er danach, das komplexe Thema Trading für ein breites Publikum greifbar und verständlich zu gestalten.