Meta Platforms Inc (ISIN: US30303M1027) hat das Geschäftsjahr 2023 mit einem positiven Ergebnis eröffnet, nachdem das Unternehmen zum ersten Mal seit vier Quartalen wieder ein Umsatzwachstum verzeichnen konnte. Das Unternehmen gab seine Ergebnisse für das erste Quartal bekannt und legte mit einer positiven Prognose für das laufende Quartal nach.
Meta übertraf die Erwartungen der Wall Street mit einem Gewinn von 2,20 USD pro Aktie, 8,86 % mehr als erwartet, während der Umsatz die Erwartungen um 3,5 3% auf 28,65 Mrd. USD übertraf. Das Umsatzwachstum wurde durch höhere Werbeausgaben von Unternehmen angetrieben, die in einem schwierigeren gesamtwirtschaftlichen Umfeld sichere Werbekanäle wie Meta und Google (ISIN: US02079K3059) bevorzugten.
Seit Jahresbeginn hat die Aktie um 120,17 % zugelegt, nachdem sie im Jahr 2022 um etwas mehr als zwei Drittel eingebrochen war. Die hohen Zinsen haben die Aktienbewertungen im Jahr 2022 nach unten gedrückt, insbesondere im Technologiesektor, der für seine Expansion stark auf Fremdkapital angewiesen ist. Die hohen Zinsen drückten auf die Erträge, da die Kreditkosten die Gewinne schmälerten, während die höheren Diskontsätze die Aktienbewertungen drückten. Wird sich die Kurserholung der Meta-Aktie fortsetzen?
Technische Analyse
Der Kurs der Meta-Aktie erlitt im Jahr 2022 einen Rückschlag und bildete einen Widerstand bei 382,28 USD pro Aktie. Es folgte ein Abwärtstrend, als der Kurs unter den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt fiel, bevor er bei 90,49 USD pro Aktie Unterstützung fand. Der überverkaufte Relative-Stärke-Index ging mit einer Umkehr des Unterstützungsniveaus einher, und der Kurs bewegte sich mit hoher Dynamik nach oben, wobei der Kurs wieder über den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt stieg und einen Aufwärtstrend etablierte.
Da der Kurs am 61,80 % Fibonacci Retracement-Level einen wichtigen technischen Wendepunkt erreicht hat, werden Trader wahrscheinlich abwarten, wie der Aktienkurs auf dieses Niveau reagiert, bevor sie in den Aufwärtstrend einsteigen. Sollte sich das Niveau als dynamischer Widerstand erweisen, könnte der Aktienkurs wieder nach unten tendieren. Investoren, die die Aussichten des Unternehmens optimistisch einschätzen, könnten eine Long-Position mit einem Abschlag zum aktuellen Kurs in Erwägung ziehen. Die 50,00 % und 38,20 % Fibonacci-Retracement-Levels bei USD 236,83 bzw. 202,46 USD pro Aktie könnten langfristig orientierten Tradern die Möglichkeit bieten, eine Long-Position einzugehen, wenn das Handelsvolumen nachlässt, was auf ein nachlassendes Interesse an einem niedrigeren Kurs hindeutet.
Alternativ könnte ein Durchbruch durch den Golden Ration bei 271,20 USD pro Aktie unter hohem Volumen darauf hindeuten, dass der Markt von bullischen Absichten dominiert wird. Hält die Aufwärtsdynamik an, könnte kurz- bis mittelfristig die Marke von 382,28 USD pro Aktie ins Spiel kommen.
Fundamentalanalyse
Der Umsatz von Meta stieg im ersten Quartal um 3 % von 27,91 Mrd. USD im Vorjahresquartal auf 28,65 Mrd. USD, unterstützt durch höhere Werbeausgaben in reichweitenstärkeren Kanälen. Die Werbeeinnahmen stiegen im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres um 4,1 % auf 28,1 Mrd. USD. Der Umsatzrückgang im Segment Reality Labs um etwas mehr als 50 % belastete jedoch das Gesamtergebnis. Das Betriebsergebnis ging insgesamt um 15 % zurück, was zum Teil auf einen Anstieg der Kosten und Aufwendungen um 10 % zurückzuführen ist. Der Anstieg der Restrukturierungskosten wirkte sich vor allem auf die Kosten und Aufwendungen aus, die den Gewinn pro Aktie um 0,44 USD minderten. Dies führte zu einem Rückgang des Nettogewinns um 24 % auf 5,71 Mrd. USD im Vergleich zum Vorjahresquartal.
Während die Finanzzahlen gemischte Signale aussenden, schnitt Meta operativ etwas besser ab als im Vorjahr. Die monatlich und täglich aktiven Nutzer von Facebook stiegen im Jahresvergleich um 2 % bzw. 4 % auf 2,99 Mrd. bzw. 2,04 Mrd. Die Zahl der monatlich und täglich aktiven Nutzer stieg im Jahresvergleich um jeweils 5 % auf 3,81 Milliarden bzw. 3,02 Mrd. an. Das Wachstum der täglichen und monatlichen Nutzerzahlen ist ein positives Zeichen dafür, dass die Nachfrage nach den Diensten des Unternehmens trotz der vielen gesamtwirtschaftlichen Herausforderungen, mit denen sich Verbraucher und Unternehmen konfrontiert sehen, ungebrochen ist. Dies wurde durch die Verbesserung des durchschnittlichen Umsatzes pro Nutzer (ARPU) bestätigt, der laut StreetAccount bei 9,62 USD lag, während der Konsens 9,30 USD erwartet hatte.
Die USA und Kanada sind nach wie vor die wichtigsten Märkte für Meta, da sie bei weitem den größten Anteil am Umsatz des Unternehmens ausmachen. Da 45,6 % der Einnahmen aus diesen beiden Ländern stammen, gefolgt von 22,2 % aus Europa, ist Meta wahrscheinlich stark von den gesamtwirtschaftlichen Bedingungen in den USA und Kanada abhängig.
Die USA und Kanada, die am meisten zum Umsatz beitragen, haben auch den größten Anteil am durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer (68 %), gefolgt von Europa und dem asiatisch-pazifischen Raum. Angesichts der Tatsache, dass die Zinsen in den USA ihren Höhepunkt erreicht zu haben scheinen und für Juni eine Pause bei den Zinserhöhungen erwartet wird, könnte Meta seinen Umsatz steigern, wenn die größte Volkswirtschaft der Welt beginnt, die Zinsen zu senken, um mittelfristig weiteres Wachstum zu fördern.
Die Pläne des Unternehmens, überflüssige Ausgaben zu streichen, haben die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich gezogen. Rund 21.000 Stellen sollen abgebaut werden. Meta erwartet für das zweite Quartal einen Umsatz zwischen 29,5 und 32 Mrd. USD, während die Analysten laut Refinitiv mit einem Umsatz von 29,5 Mrd. USD rechnen. Da der Stellenabbau voraussichtlich zu einer Senkung der Kosten und Ausgaben führen wird, könnte das Ergebnis gestärkt werden, was das Ertragspotenzial des Unternehmens erhöht.
Nach Diskontierung der zukünftigen Cashflows wurde ein fairer Wert von 297,50 USD pro Aktie ermittelt. 11,50 % Kursgewinn sind möglich, wenn sich der Aktienkurs vom aktuellen Niveau aus nach Norden bewegt.
Meta-Aktien wurden von Investoren bevorzugt, die sich auf das „Jahr der Effizienz“ des CEO stürzten. Die Aktie übertraf die Performance des NASDAQ100 seit Jahresbeginn mit einem Plus von 121,33 % im Vergleich zu 32,80 % des NASDAQ100.
Zusammenfassung
Laut Meta wird die Künstliche Intelligenz (KI) Auswirkungen auf jede einzelne Anwendung und jeden einzelnen Dienst haben, da die Innovationen der neuen Technologie bis zum Endverbraucher durchdringen. KI-gesteuerte Funktionen haben die Nutzungsdauer von Instagram bereits um 24 % erhöht, was das Wachstumspotenzial von KI verdeutlicht. Wenn die Kosten deutlich gesenkt werden, während der Umsatz dank KI steigt, könnte der Aktienkurs von Meta weniger zögerlich nach oben klettern.
Quellen: Meta Inc, Reuters, CNBC, Business Insider, Nasdaq, StreetAccount (FactSet), Refinitiv, TradingView, Koyfin
