Wir sehen im Kryptomarkt eine Woche der Stabilisierung. Nach der Volatilität Ende Oktober bewegen sich die wichtigsten digitalen Assets in engen, technisch relevanten Spannen. Parallel dazu zeigen die Daten moderate Abflüsse aus Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs. Gleichzeitig steigt das Interesse an Privacy-orientierten Token.
ETF-Abflüsse nach Wochen positiver Zuflüsse
Nach mehreren Wochen fast durchgehender Zuflüsse setzt eine leichte Gegenbewegung ein. Spot-ETFs auf Bitcoin verzeichnen Nettoabflüsse, gerade in den USA. Institutionelle Anleger reduzieren Positionen und warten auf neue Signale der Federal Reserve.
Auch die Ethereum-ETFs zeigen Abflüsse. Diese Bewegung spiegelt vor allem ein vorsichtiges, taktisches Verhalten institutioneller Anleger wider.
Die Marktkapitalisierung der Krypto-ETFs bleibt jedoch nahe dem Rekordniveau. Die Abflüsse verändern die übergeordnete Struktur nicht und deuten auf Gewinnmitnahmen hin, nicht auf einen Trendwechsel.
Bitcoin und Ethereum: enge Handelsspannen, unterschiedliche Dynamik
Bitcoin handelt in einem engen Kurskorridor. Zentrale Unterstützungszonen halten. Wir beobachten, ob der jüngste Anstieg Bestand hat und wie sich die Positionierung in den Spot-ETFs entwickelt.
Ethereum entwickelt sich kurzfristig schwächer als Bitcoin. Geringere institutionelle Zuflüsse und sinkende Staking-Quoten belasten den Kurs.
Die technische Bedeutung von Ethereum bleibt jedoch unverändert. Ethereum bildet die Grundlage für DeFi (dezentrale Finanzanwendungen ohne Intermediäre) und für Layer-2-Protokolle (Skalierungslösungen, die Transaktionen auslagern und Gebühren senken).
Starkes Comeback der Privacy-Token
Wir sehen einen deutlichen Anstieg bei Privacy-Token. Diese Token verschleiern Absender, Empfänger und Betrag einer Transaktion. Beispiele sind Monero (XMR) und Zcash (ZEC). Einige neue Projekte verfolgen denselben Ansatz.
Ein Token dieser Gruppe stieg von rund 55 US-Dollar Ende September auf 760 US-Dollar am Freitag. Das entspricht fast dem Vierzehnfachen in 40 Tagen.
Zwei Faktoren treiben diese Entwicklung:
- neue europäische Regeln zur Geldwäschebekämpfung, die mehr Überwachung von Krypto-Transaktionen verlangen,
- breitere Debatten über digitale Privatsphäre, während Zentralbanken CBDCs entwickeln. CBDCs sind digitale Zentralbankwährungen mit vollständig einsehbaren Zahlungsvorgängen.
Privacy-Token bleiben reguliert eingeschränkt. Einige Börsen listen sie nur begrenzt. Dennoch bewertet der Markt sie als Instrumente für Anonymität und Schutz persönlicher Daten.
Makroökonomische Einordnung
US-Daten zu Arbeitsmarkt und Inflation verstärken die Erwartung einer künftig lockereren Geldpolitik der Federal Reserve. Diese Aussicht unterstützt risikobasierte Anlagen wie digitale Assets.
Kurzfristig bleibt die Volatilität jedoch hoch. Geopolitische Spannungen und erhöhte reale Renditen beeinflussen das Umfeld.
Wichtige Beobachtungspunkte der kommenden Tage
Wir richten den Blick auf drei zentrale Faktoren:
- Zuflüsse und Abflüsse bei den US-Spot-ETFs,
- Handelsvolumen von Ethereum nach den jüngsten Staking-Abflüssen,
- Kursentwicklung der Privacy-Token und deren Trendstabilität.
Wichtige Hinweise zu Anlageinformationen und Risiken
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Markus ist Deputy Country Head Germany bei Trive Financial Services Europe Limited. Er betreut zusätzlich einen deutschsprachigen Finanzblog, auf dem er praxisnahe Tipps und spannende Einblicke aus seiner beruflichen Laufbahn teilt. Mit über 16 Jahren Erfahrung in der Finanz- und Brokerage-Branche hat er seine Leidenschaft für das Trading während seines BWL-Studiums in Frankfurt entdeckt. Durch öffentliche Auftritte bei DAF und N24 sowie Beiträge in führenden Printmedien wie FAZ, Handelsblatt und Manager Magazin strebt er danach, das komplexe Thema Trading für ein breites Publikum greifbar und verständlich zu gestalten.