Autor/in: Nkosilathi Dube, Trive Financial Marktanalyst
Inmitten der sprudelnden Wirtschaftsdynamik hat The Coca-Cola Company (ISIN: US1912161007) mit seinem triumphalen Ergebnisbericht für das zweite Quartal 2023 eine glänzende Bilanz vorgelegt. Entgegen den Erwartungen meldete der bekannte Limonadenriese einen Umsatz von 11,97 USD Mrd. und übertraf damit die Prognosen um 1,91 %. Besonders hervorzuheben ist jedoch der robuste Gewinn pro Aktie von 0,78 USD, der die Erwartungen um 8,11 % übertraf und die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens in einem wettbewerbsintensiven Umfeld unterstreicht.
Die strategische Antwort von Coca-Cola auf die Herausforderung der Inflation spricht Bände über die Anpassungsfähigkeit und Marktstärke des Unternehmens. Angesichts des Anstiegs der Rohstoffpreise in den letzten Jahren stellte das Unternehmen seine Stärke durch die Erhöhung seiner Preise unter Beweis. Dieses kalkulierte Manöver zahlte sich aus, denn die durchschnittlichen Verkaufspreise stiegen im zweiten Quartal um 10 %. Diese Preiserhöhungen haben den Absatz in keiner Weise beeinträchtigt und zeugen von der Loyalität der Verbraucher und ihrer Bereitschaft, den steigenden Kostendruck aufzufangen – ein Beweis für die anhaltende Preismacht der Marke.
Die Bühne für Machenschaften ist nun vorbereitet, denn der Erfolg von Coca-Cola ist ungebrochen. Angesichts der starken Gewinne, die ein positives Gesamtbild vermitteln, und der Anhebung des Ausblicks für den Rest des Jahres werden die nächsten Kapitel zeigen, ob dieser Schwung anhält und die Position der Marke als Marktführer in der sich ständig verändernden Welt der Getränke stärkt.
Technische Analyse
Das Drehbuch der Coca-Cola-Aktie erzählt eine Geschichte von spannenden Kursbewegungen. Der einst steile Aufwärtstrend erfuhr einen Tempowechsel, wobei abnehmende Volumina zu kurzlebigen Aufwärtsimpulsen führten. Der Kurs konnte sich jedoch über dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt halten, was den Fortbestand des übergeordneten Aufwärtstrends bestätigt.
Auf dem Chart ist ein symmetrisches Dreiecksmuster zu erkennen, das eine Geschichte sich verfestigender Schwankungen zwischen Höchst- und Tiefstkursen erzählt. Diese Formation, die durch konvergierende Höchst- und Tiefststände gekennzeichnet ist, markierte das Terrain für die Reise der Aktie. Vor allem der Höchststand von 64,99 USD pro Aktie erwies sich als wichtiger Wendepunkt, der einen Widerstand einleitete, der den Aktienkurs in eine rasante Talfahrt lenkte.
Mitten in diesem Kursverfall bildete sich bei 59,37 USD pro Aktie eine Unterstützung, die eine rasche Umkehr von der unteren Begrenzung des symmetrischen Dreiecks erzwang. Die nachlassende Aufwärtsdynamik führte jedoch zu einem erneuten Test des gleitenden 100-Tage-Durchschnitts und der unteren Begrenzung des Dreiecks.
Die Ausstrahlung der positiven Ergebnisse und die rosigen Aussichten des Unternehmens könnten die Stimmung der Investoren aufhellen. Getragen von diesen positiven Aussichten könnten sich optimistische Trader um die Marke von 64,99 USD pro Aktie versammeln und diese als potenzielle Gewinnmitnahme angesichts der Aufwärtsdynamik positionieren. Umgekehrt könnte ein Durchbruch unter die Grenzen des symmetrischen Dreiecks neue Kapitel des Rückgangs einleiten, wobei die 59,37-USD-Marke als Ankerpunkt dienen könnte, was die Rolle der unterstützenden Kräfte bei der Gestaltung des weiteren Kursverlaufs der Aktie widerspiegelt.
Fundamentalanalyse
Die Coca-Cola Company hat im zweiten Quartal eine überzeugende Geschichte geschrieben, die die Höhen und Tiefen eines dynamischen Marktumfelds widerspiegelt. Mit einem beeindruckenden Anstieg des Nettoumsatzes um 6 % auf 12,0 Mrd. USD bewies die Marke strategische Stärke.
Besonders hervorzuheben ist der Anstieg des Preis-Mix-Verhältnisses um 10 %, der die Fähigkeit der Marke zur Umsatzsteigerung unterstreicht. Ein Star der Show war die Kultmarke Minute Maid, die sich von einem traditionellen Orangensaft zur größten Saftmarke der Welt entwickelt hat und damit ihr bleibendes Kapital unter Beweis stellt.
Die lateinamerikanische Region stahl zweifellos das Rampenlicht mit einem bemerkenswerten Umsatzwachstum von 25 %. Dieser Anstieg, der durch ein Preis/Mix-Wachstum von 17 % und ein Volumenwachstum von 4 % unterstützt wurde, spiegelt die bemerkenswerte Preismacht von Coca-Cola wider. Das harmonische Zusammenspiel von Preis und Volumen zeigt, dass die Konsumenten höhere Preise akzeptieren, wenn sie gleichzeitig ein Qualitätsversprechen erhalten.
Die Region Europa, Mittlerer Osten und Afrika musste hingegen einen Volumenrückgang von 5 % hinnehmen, was hauptsächlich auf die Suspendierung des Geschäfts in Russland zurückzuführen ist. Dank einer entschlossenen Preis-/Mixerhöhung um 14 % konnte die Region jedoch ein beachtliches Umsatzwachstum von 9 % erzielen, was die Stärke der strategischen Preispolitik unter Beweis stellt.
Die nordamerikanische Niederlassung konnte sich trotz eines Rückgangs der Absatzmengen um 1 % gut behaupten. Diese Leistung wurde durch eine 9 % Preis-/Mixerhöhung noch verstärkt und führte zu einem robusten Umsatzwachstum von 9 % – ein Beweis für das Geschick der Marke bei der Ausübung ihrer Preismacht.
Quelle: Trive – The Coca-Cola Company, Nkosilathi Dube
Das Betriebsergebnis entwickelt sich inmitten der Symphonie von Preisgestaltung und Umsatzwachstum. Es zeigte sich ein Muster der Divergenz, als die Regionen von schwindelerregenden Rückgängen zu überwältigendem Wachstum wechselten. Europa, der Nahe Osten und Afrika sowie der asiatisch-pazifische Raum verzeichneten einen Rückgang des Betriebsergebnisses um 12 % bzw. 11 %, was in krassem Gegensatz zu den starken Zuwächsen von 45 % bzw. 18 % in Nord- und Lateinamerika steht. Ein durchschlagender Erfolg war auch die Steigerung des Reingewinns um 34 % auf 2,55 Mrd. USD. Dies ist auf das harmonische Wachstum der Zins- und Aktienerträge zurückzuführen.
Quelle: Trive – The Coca-Cola Company, Nkosilathi Dube
Angesichts dieser uneinheitlichen Ergebnisse wurden die Prognosen von Coca-Cola positiv aufgenommen. Gestärkt durch die positive Dynamik im zweiten Quartal wurde der Ausblick der Marke angehoben. Der Getränkeriese peilt nun ein organisches Umsatzwachstum von 8 bis 9 % an und übertrifft damit die bisherigen Erwartungen von 7 bis 8 %. Auch das vergleichbare EPS-Wachstum wurde auf 5 bis 6 % angehoben und liegt damit einen Schritt über der bisherigen Prognose von 4 bis 5 %.
Quelle: Trive – Statista, Nkosilathi Dube
Die Dominanz von Coca-Cola auf dem globalen Getränkemarkt ist unübersehbar: Mit einem Marktanteil von 46,30 % im Jahr 2021 liegt das Unternehmen vor seinem engsten Konkurrenten PepsiCo Inc. Dieser überwältigende Vorsprung ist ein Beweis für die Stärke der Marke Coca-Cola, die von einer hohen Markentreue und einer umfassenden globalen Präsenz in über 200 Ländern gestützt wird. Der hohe Marktanteil unterstreicht die strategische Positionierung des Unternehmens und seine führende Rolle in der Getränkeindustrie.
Quelle: Trive – Koyfin, Nkosilathi Dube
Mit einer EBIT-Marge von 28,60 % und einer Nettogewinnmarge von 23,81 % ist Coca-Cola der Rentabilitätstitan unter den Wettbewerbern. Dank dieser fiskalischen Fähigkeiten ist das Unternehmen in der Lage, seinen Umsatz in beträchtliche Gewinne umzuwandeln, was seine strategische Stärke unterstreicht. Was Coca-Cola auszeichnet, ist nicht nur seine beeindruckende Rentabilität, sondern auch seine unerschütterliche Stabilität im Laufe der Zeit, die seine Widerstandsfähigkeit inmitten der Marktdynamik verdeutlicht und seinen festen Griff an der Spitze der Getränkeindustrie unterstreicht.
Quelle: Trive – Koyfin, Nkosilathi Dube
Coca-Cola, nach PepsiCo Inc. der zweitgrößte Getränkehersteller, glänzt bei der Dividendenausschüttung an seine Aktionäre. Mit einer beeindruckenden Eigenkapitalrendite von 40,16 % festigt das Unternehmen seine Position als verlässlicher Eckpfeiler in der dynamischen Getränkeindustrie. Diese stabile Leistung zeigt das Engagement der Marke für die Steigerung des Shareholder-Value und macht sie zu einer attraktiven Anlagemöglichkeit in einem wettbewerbsintensiven Marktumfeld.
Nach Diskontierung der zukünftigen Cashflows ergibt sich ein fairer Wert von 65,00 USD pro Aktie.
Zusammenfassung
Die Geschichte von Coca-Cola ist eine Geschichte von Widerstandsfähigkeit, strategischer Finesse und unangefochtener Dominanz auf dem globalen Getränkemarkt. Steigende Umsätze, beeindruckende Rentabilität und stabile Renditen für die Aktionäre sind der Beweis für die Kraft von Markentreue und strategischer Weitsicht. Die Geschichte von Coca-Cola lädt uns ein, die Entwicklung eines dauerhaften Marktführers mitzuerleben, und lädt Investoren und Enthusiasten ein, ihre Neugier zu stillen und Teil dieser erfrischenden Reise zu werden. Der faire Wert von 65,00 USD pro Aktie könnte erreicht werden, wenn die kommenden Quartale weiterhin positiv verlaufen.
Quellen: The Coca-Cola Company, CNBC, Reuters, Refinitiv, Statista, TradingView, Koyfin
