von Nkosilathi Dube, Trive Financial Marktanalyst
Das Währungspaar EURJPY steht kurz davor, die dritte Woche in Folge Gewinne zu verbuchen, was einem Anstieg von 50 Basispunkten in dieser Woche entspricht.
Der bemerkenswerte Anstieg des Paares um 16,30 % seit Jahresbeginn spiegelt die tiefgreifenden Auswirkungen der unterschiedlichen Geldpolitiken zwischen der Eurozone und Japan wider. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat ihre Politik aggressiv gestrafft, indem sie die Zinsen zehnmal in Folge angehoben hat, bis auf ein beeindruckendes Niveau von 4,50 %. Im Gegensatz dazu hat die Bank of Japan (BoJ) ihre ultralockere Geldpolitik beibehalten und die Zinsen bei -0,1 % belassen.
Diese Diskrepanz in der Geldpolitik hat dazu geführt, dass der EUR gegenüber dem JPY aufgrund der höheren Renditen an den europäischen Anleihemärkten bevorzugt wird. Nachdem der EURJPY ein Neunjahreshoch erreicht hat, deutet die Kursentwicklung darauf hin, dass er sich einem Fünfzehnjahreshoch nähert. Anlass zur Sorge gibt jedoch die Tatsache, dass das BIP der Eurozone im Jahresvergleich nur geringfügig wächst, im Quartalsvergleich jedoch schrumpft, was das Vertrauen in die Währung beeinträchtigen könnte, wenn die wirtschaftlichen Herausforderungen anhalten.
Technische Analyse
Die EURJPY-Paarung hat im Jahr 2023 eine beeindruckende Widerstandsfähigkeit gezeigt und einen beständigen Aufwärtstrend oberhalb des gleitenden 100-Tage-Durchschnitts beibehalten.
Bei 159,085 konsolidierte sich eine Unterstützungsmarke, die das Aufwärtsmomentum des Paares nach einem kleinen Retracement wiederherstellte. Der anschließende Anstieg führte das Paar bis auf 160,847, wo sich ein historischer Widerstand bildete. Nach einer kurzen Konsolidierung innerhalb eines Rechteckmusters sorgte das zinsbullische Momentum für einen Ausbruch über diese Marke.
Mit der Annäherung an die Marke von 163,095, einem Fünfzehnjahreshoch und aktuellem Widerstand, steht das Paar an einem kritischen Wendepunkt. Die sich verengenden Hoch- und Tiefpunkte und das abnehmende Volumen im Aufwärtstrend deuten auf ein ansteigendes Keilmuster hin, das auf eine mögliche Trendwende hindeutet.
Ein Ausbruch unter dieses Muster könnte eine zuverlässige Unterstützung bei 160,847 finden und den Aufwärtstrend des Paares aufrechterhalten. Umgekehrt könnte eine anhaltende Dynamik das Paar über das Fünfzehnjahreshoch treiben und Möglichkeiten für eine weitere Aufwärtsexploration eröffnen.
Zusammenfassung
Der beeindruckende Anstieg des EURJPY um 16,30 % bis 2023 ist auf die divergierende Geldpolitik der Eurozone und Japans zurückzuführen. Die aggressive Straffung der EZB im Gegensatz zur ultralockeren Haltung der BoJ begünstigt den Euro gegenüber dem Yen. Die Marke von 163,095 dürfte eine wichtige Marke sein, die es nach oben zu beobachten gilt.
Quellen: EUROSTAT, Reuters, TradingView
