von Tiaan van Aswegen, Trive Financial Marktanalyst
Der US-Ölfonds (NYSE Arca: USO) hat in dieser Woche fast 8,5 % an Wert verloren, bevor heute der mit Spannung erwartete NFP-Bericht (Non-Farm Payroll) veröffentlicht wird. Nach einem drastischen Ausverkauf an den Anleihemärkten, der durch globale Wachstumssorgen ausgelöst wurde, geriet der Fonds stark unter Druck, wobei ein stärkerer USD nicht gerade förderlich war. Die Arbeitsmarktdaten könnten sich jedoch als Katalysator erweisen und die jüngste Entwicklung umkehren.
Der Markt geht davon aus, dass der NFP-Bericht 170.000 neue Stellen ausweisen wird, ein Rückgang gegenüber den zuvor gemeldeten 187.000 Stellen. Das CME FedWatch Tool prognostiziert eine Wahrscheinlichkeit von 78,3 %, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen auf ihrer November-Sitzung unverändert lassen wird. Die Arbeitsmarktdaten könnten diese Erwartungen ändern und eine Richtungsänderung des USD erzwingen, der sich, wie unten dargestellt, gefestigt hat. Ein vorübergehender Rückgang des USD könnte dem Fonds zu einem positiven Wochenausklang verhelfen, aber auch der gegenteilige Effekt könnte zu den jüngsten Verlusten beitragen. Signale einer schwächeren Kraftstoffnachfrage und ein unerwartet starker Anstieg der Benzinvorräte haben den Ölmarkt zuletzt belastet, so dass das Nachfrageumfeld im Vorfeld des NFP-Berichts zunehmend an Bedeutung gewinnt.
Technische Analyse
Auf dem 1D-Chart setzt sich der jüngste Durchbruch eines steigenden Keils fort, wobei der Preis unterhalb des 50-SMA (blaue Linie) bei 73,49 USD nach Unterstützung sucht. Da das Volumen nach wie vor hoch ist, könnte sich die Aufwärtsbewegung fortsetzen. Da jedoch im Laufe des Tages wichtige Daten veröffentlicht werden, könnte das Volumen zurückgehen, bis die Informationen verfügbar sind.
Sollte der NFP-Bericht den USD schwächen, könnte der Fonds die Unterstützung bei 73,49 USD nutzen, um in Richtung des Widerstands bei 75,17 USD und 76,10 USD, dem 50 %-Fibonacci-Retracement-Level, abzuprallen. Der 50-SMA fungiert auf diesem Niveau als zusätzlicher Widerstand, der es dem Preis erschwert, sich nachhaltig in Richtung 77,35 USD und 79,37 USD zu bewegen, wo er auf den Widerstand des 25-SMA (grüne Linie) treffen könnte.
Sollte die Veröffentlichung des NFP-Berichts jedoch eine weitere Stärkung des USD aufgrund restriktiverer Erwartungen seitens der Fed unterstützen, könnte der Preis seinen Abwärtstrend fortsetzen und unter die Unterstützung bei 73,49 USD fallen. Tiefere Unterstützungen befinden sich bei 71,42 USD und 69,15 USD, wo der Markt versuchen könnte, das Abwärtspotenzial zu begrenzen.
Zusammenfassung
Trotz des optimistischen Aufwärtstrends des Ölpreises in den letzten Wochen hat der US-Ölpreis einen Rückschlag erlitten, da der Rückenwind von der Angebotsseite die Sorgen um die globale Nachfrage nicht ausgleichen konnte. Das nächste wichtige Ereignis ist der NFP-Bericht im Laufe des Tages, der entweder einen Abprall von der Unterstützung bei 73,49 USD in Richtung 76,10 USD auslösen könnte, oder den jüngsten Trend bestätigen und den Markt nach einer Unterstützung bei 71,42 USD suchen lassen könnte.
Quellen: Koyfin, Tradingview, CME Group
