von Tiaan van Aswegen, Marktanalyst bei Trive Financial
Nach einem Anstieg um mehr als 30 % seit Juni hat sich der Ölpreis stabilisiert, da Trader das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage neu bewerten. Die Aussicht, dass die wichtigsten Zentralbanken die Zinsen noch länger hochhalten werden, trübt das Nachfrageumfeld. Der United States Oil Fund (NYSE Arca: USO) befindet sich auf einem kritischen technischen Niveau, wobei das Potenzial für einen Rückschlag die Volumina niedrig hält.
Nach den aggressiven Äußerungen der Federal Reserve (Fed) sind Rezessionsängste in den Köpfen der Trader wieder aufgetaucht und die Stimmung tendiert in Richtung einer weiteren Zinserhöhung noch in diesem Jahr. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen, während der USD aufgrund dieser Erwartungen an Stärke gewann. Das CME FedWatch Tool prognostiziert nun eine Wahrscheinlichkeit von 81,5 % für eine Zinspause im November, während die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember auf 34,4 % gestiegen ist. Die folgende Grafik zeigt, wie die Öl-Futures (NYMEX: CL) in den letzten drei Monaten gestiegen sind, während der USD weitgehend unverändert blieb. Während ein stärkerer USD nun Druck auf den Aufwärtstrend ausübt, könnten die Aussichten auf eine höhere Nachfrage aufgrund der am Sonntag beginnenden Goldenen Woche in China in Verbindung mit der Verknappung des Angebots für weiteren Rückenwind sorgen.
Technische Analyse
Auf dem 1D-Chart zeigt sich weiterhin ein aufsteigender Keil, wobei sich der Preis unter der dynamischen Unterstützung bewegt, was einen nachhaltigen Durchbruch unter 79,13 USD (S2) auslösen könnte. Angesichts des rückläufigen Handelsvolumens könnten die Käufer jedoch die Abwärtsbewegung verhindern und den Tagesumkehrpunkt bei 80,74 USD erneut testen, um zu versuchen, den vorherigen Aufwärtstrend fortzusetzen.
Sollte der Preis unter S2 fallen, könnte der Abwärtstrend eine Unterstützung bei 77,15 USD finden, die mit dem 25 SMA (grüne Linie) konvergiert. Es könnte sich für die Verkäufer als schwierig erweisen, unter dieses Niveau zu fallen, aber eine niedrigere Unterstützung bei 75,17 USD und 73,49 USD ist nicht weit entfernt, wenn das Volumen wieder zunimmt.
Da der 25-SMA jedoch über dem 50-SMA liegt, bleibt das Momentum aufwärts gerichtet, was zu einem Durchbruch der Unterstützung bei 77,15 USD führen könnte. Um den potentiellen Pullback umzukehren, trifft der Preis auf den starken Widerstand des Tages-Pivot bei 80,74 USD und 82,35 USD (R2), aber ein nachhaltiger Anstieg über diese Niveaus könnte den Preis schnell in Richtung 83,56 USD treiben.
Zusammenfassung
Während das Angebot auf dem Ölmarkt weiterhin knapp ist, bleibt auf der Nachfrageseite die Sorge, dass die großen Zentralbanken die Zinsen noch länger hochhalten werden. Der US-Ölpreis droht den steigenden Keil in Richtung 79,13 USD und 77,15 USD zu durchbrechen, wo ein möglicher Wendepunkt eine Rückkehr zum vorherigen Aufwärtstrend ermöglichen könnte.
Quellen: Koyfin, Tradingview, CME Group
