Die S&P-500-Futures (CME: ES) schlossen die dritte Woche in Folge im Plus und brachten den Index in die Nähe seines Neunmonatshochs. Der Risikoappetit trieb die Aktien nach oben, wobei die Tech-Giganten die Führung übernahmen. Laut Refinitiv flossen in den sieben Tagen bis zum 31. Mai 1,08 Mrd. USD in Technologieaktien, was die vierte Woche in Folge mit Nettokäufen war.
Aus fundamentaler Sicht wurde der Index von einer sich abschwächenden US-Wirtschaft gestützt, die einige Anzeichen einer Verlangsamung im Verarbeitungs- und Dienstleistungssektor zeigte. Trader gehen nun von einer 77 % Wahrscheinlichkeit aus, dass die Federal Reserve auf ihrer nächsten Sitzung eine Zinspause einlegen wird, da die Abkühlung der Wirtschaft wahrscheinlich einen weniger restriktiven geldpolitischen Ansatz erfordert.
Technische Analyse
Der S&P-500-Future ist in den letzten Wochen auf dem Rücken der Bullen geritten. Strukturell befindet sich der Preis in einem aufsteigenden Kanalmuster, wobei der 100-Tage-Durchschnitt als dynamische Unterstützung dient. Ein Ausbruch unter hohem Volumen über die 4.225,00-Marke fungiert nun als Unterstützung, nachdem die Widerstandseigenschaft dieser Marke aufgehoben wurde. Der Widerstand hat sich bei 4.321,75 etabliert und könnte ein potenzieller Referenzpunkt für bullische Trader sein.
Sollte das zinsbullische Volumen Unterstützung bieten, könnte ein Durchbruch der 4.305,75-Marke, bei der die Aufwärtsbewegung zum Stillstand kam, die Aufwärtsbewegung bestätigen, wobei die 4.321,75-Marke ins Spiel kommen könnte. Sollten hingegen die Bären versuchen, die Bullen zu übertrumpfen, könnte es zu einem Rückschlag kommen. Das 61,80 % Fibonacci Retracement Golden Ratio bei 4.225,00, das mit dem zinsbullischen Ausbruchsniveau zusammenfällt, könnte im Falle einer Abwärtsbewegung ein interessanter Punkt sein.
Zusammenfassung
Da der PMI für den Dienstleistungssektor in den USA schwächer als erwartet ausfiel, werden sich Trader wahrscheinlich auf eine Zinspause einstellen. Die S&P-500-Futures könnten weniger Reibung nach oben erfahren, da die Aktienbewertungen davon profitieren, dass höhere Kreditkosten, die die Gewinne belasten, vermieden werden. Die Marke von 4.321,75 dürfte ins Spiel kommen.
Quellen: ISM (Institute for Supply Management), Nasdaq, Reuters, TradingView
