Bei der Bewertung von Aktien börsennotierter Unternehmen spielen eine Reihe von Faktoren eine Rolle. Im Mittelpunkt der Kursbewegungen steht jedoch die Dynamik von Angebot und Nachfrage nach der Aktie.

Wenn das Angebot die Nachfrage übersteigt, sinkt der Aktienkurs, da die Verkäufer gezwungen sind, ihre Preise zu senken, um Käufer anzuziehen. Überwiegt hingegen die Nachfrage das Angebot, steigt der Kurs, da die Käufer auf der Suche nach Verkäufern höhere Gebote für eine Aktie abgeben. Die Ermittlung des Preises, zu dem die maximale Anzahl von Aktien derzeit gehandelt wird, ist die Grundlage für die Börsen bei der Preisberechnung.

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Entwicklung der Aktienkurse zu beurteilen, aber bestimmte Faktoren spielen eine Rolle bei der Dynamik von Angebot und Nachfrage. Diese Faktoren lassen sich in drei Hauptkategorien einteilen: (a) fundamentale Faktoren, (b) technische Faktoren und (c) Marktstimmungen (Market Sentiment).

Fundamentalen Faktoren lassen sich in zwei Kategorien unterteilen: interne und externe Faktoren. Interne Faktoren beziehen sich auf das Unternehmen selbst und beeinflussen den Aktienkurs auf der Grundlage seiner Erträge und Rentabilität. Externe Faktoren beziehen sich auf das breitere Umfeld, in dem das Unternehmen tätig ist, und berücksichtigen politische, wirtschaftliche, soziale, rechtliche und ökologische Fragen, wobei wirtschaftliche Faktoren für ein Unternehmen von besonderer Bedeutung sind.

Technische Faktoren beziehen sich auf die historische Aktienkursentwicklung des Unternehmens und beziehen sich auf die Analyse von Charts, Mustern und dem Verhalten der Marktteilnehmer zu bestimmten Kursniveaus. Die Marktteilnehmer nutzen diese Methode, um Aktienkurse auf der Grundlage wiederkehrender Themen und Chartmuster einzuschätzen.

Die Marktstimmung bezieht sich auf die Haltung der Marktteilnehmer gegenüber einer bestimmten Aktie oder einem Finanzmarkt. Das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage, Fundamentaldaten, technischer Analyse, Nachrichten und Verhalten beeinflusst die Marktstimmung. Das Vertrauen in die Wirtschaft, die Aktie, die Branche und den Aktienmarkt spielt bei der Bestimmung der Marktstimmung eine Rolle.

Fundamentalanalyse

Erträge

Erträge sind der wichtigste Faktor, der den Wert eines Unternehmens beeinflusst. Die Erträge beziehen sich auf die von einem Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erzielten Einnahmen. Sie werden in der Regel vierteljährlich gemeldet und spiegeln die finanzielle Leistung und Gesundheit des Unternehmens wider.

Langfristig kann kein Unternehmen ohne Erträge überleben, daher ist die Fähigkeit eines Unternehmens, Erträge zu erwirtschaften, äußerst wichtig. Wenn die Erträge über die Quartale oder Jahre hinweg positiv und steigend sind, ist dies ein Zeichen für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Sie können daher Investoren bei der Entscheidung helfen, ob sie eine Aktie kaufen sollen oder nicht, was zu einem Anstieg der Nachfrage führt und umgekehrt.

Wirtschaftliche Daten

Die wichtigsten zu berücksichtigenden Faktoren sind Inflation/Deflation und Geldpolitik (Zinssätze). Inflationszeiten sind für börsennotierte Unternehmen eine Herausforderung, da der Absatz aufgrund höherer Preise, die von den Verbrauchern abgelehnt werden, eingeschränkt werden kann.

Höhere Zinssätze verteuern die Kreditaufnahme für Unternehmen und können die Erträge, die Bewertung und die Wachstumsaussichten eines Unternehmens beeinträchtigen. Im Allgemeinen führen Zeiten hoher Zinssätze zu einer Erhöhung des Angebots (und folglich zu einer geringeren Nachfrage), was einen Rückgang der Aktienkurse zur Folge hat, während Zeiten der Deflation zu einer erhöhten Nachfrage führen können.

Angebot und Nachfrage bei anderen Anlageklassen

Aktien als Anlageklasse funktionieren nicht isoliert. Es gibt verschiedene Anlageklassen (verstanden als eine Gruppe von Finanzinstrumenten mit ähnlichen Merkmalen), darunter festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe, Währungen und Geldmarktinstrumente. Die Angebots- und Nachfragedynamik anderer Anlageklassen wirkt sich häufig auf die Preisbildung von Aktien aus.

In Zeiten hoher Inflation und hoher Zinssätze neigen Investoren beispielsweise dazu, risikoscheu zu werden und sicherere Anlagen zu suchen. Festverzinsliche Wertpapiere und Gold (als Rohstoff) werden in solchen Zeiten attraktiver und ziehen mehr Kapital auf Kosten von Aktien an. Daher fallen die Aktienkurse, wenn das Angebot steigt und die Nachfrage nach sichereren Anlageklassen zunimmt.

Technische Analyse

Unterstützung und Widerstand

Unterstützung bezieht sich auf einen Bereich auf einem Kursdiagramm, der als Barriere fungiert, über der der Aktienkurs tendenziell bleibt oder nicht durchbricht, während Widerstand der Bereich ist, unter dem der Kurs tendenziell bleibt oder nicht durchbricht. Unterstützung und Widerstand fungieren als Angebots- und Nachfragebereiche.

Marktstimmung

Die „Herdenmentalität“ bezieht sich auf ein Phänomen, bei dem Einzelpersonen die Masse kopieren und dem folgen, was andere Anleger tun. Diese Art von Investoren lässt sich in der Regel von Emotionen leiten und springt auf jede Aktie auf, die sich im Auf- oder Abwärtstrend befindet. Wenn mehr und mehr Herdenanleger in den Markt einsteigen, tendiert der Aktienkurs weiter in Richtung des Trends.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich die Aktienkurse aufgrund eines Cocktails von Faktoren bewegen. Investoren sollten die vielen Facetten kennen und auf sie reagieren, wenn sie auf den Märkten auftauchen.