von Nkosilathi Dube, Trive Financial Marktanalyst
Die DAX40-Futures (EUREX: FDAX) haben eine beeindruckende Rallye hingelegt und nach einer längeren dreimonatigen Talfahrt im November einen kräftigen Anstieg von 7,70 % verzeichnet. Diese bemerkenswerte Rallye spiegelt einen deutlichen Stimmungsumschwung am Markt wider, der in den letzten Wochen risikobehaftete Anlagen gegenüber dem USD bevorzugte. Hinter dieser Aufwärtswelle steht ein entscheidender Katalysator: die Verlangsamung der US-Inflation und Anzeichen für eine Erholung am Arbeitsmarkt.
Der unerwartete Rückgang der US-Inflation im Oktober von 3,7 % auf 3,2 % in Verbindung mit einem Anstieg der Arbeitslosigkeit deutete auf eine Abkühlung des Arbeitsmarktes hin, der für die Inflation von entscheidender Bedeutung ist. Diese Anzeichen haben dazu geführt, dass die Märkte eine Zinspause der Federal Reserve (Fed) erwarten, die derzeit bei 100 % erwartet wird. Vor allem die parallel verlaufende Inflationsentwicklung in Deutschland, die von 4,5 % auf 3,8 % zurückging, führte zu einem weiteren Anstieg der deutschen Aktien und weckte die Erwartung einer möglichen Änderung der Geldpolitik der Europäischen Zentralbank.
Dieser Aufschwung wurde jedoch dadurch gebremst, dass die Fed in ihrem FOMC-Protokoll eine mögliche Beibehaltung ihres restriktiven Kurses zur Inflationsbekämpfung andeutete, ohne dass mit unmittelbaren Zinssenkungen zu rechnen sei, was einen Schatten auf die anhaltende Aufwärtsdynamik warf. Daraufhin gaben die Index-Futures am Dienstag um drei Basispunkte nach, setzten ihren Aufwärtstrend aber wieder fort.
Technische Analyse
Die DAX40-Futures zeigten sich widerstandsfähig und verzeichneten drei Wochen in Folge Kursgewinne, was darauf hindeutet, dass sich diese Aufwärtsdynamik in der laufenden Woche fortsetzen könnte.
Bemerkenswert ist der Ausbruch aus dem Abwärtstrendkanal und dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt, was durch den kontinuierlichen Anstieg in der vergangenen Woche unterstrichen wurde. Die wichtige Unterstützung bei 14.661, die sich an der unteren Begrenzung des Abwärtskanals befindet, löste einen kräftigen Aufschwung aus, der den Future über diese Schlüsselwerte trieb.
Nach einer kurzen Pause in der Nähe des Golden Ratio des 61,80 %-Fibonacci-Retracements verstärkte sich das Aufwärtsmomentum erneut und der Ausbruch über die Grenze der Konsolidierungszone untermauerte eine robuste Fortsetzung des Aufwärtstrends. Mit dem Durchbruch des anfänglichen Widerstands bei 15.684 ist ein klarer Weg nach oben vorgezeichnet, der weitere Kursgewinne in Richtung 16.153 ermöglichen könnte.
Vorsicht ist jedoch geboten, da der Relative-Stärke-Index überkaufte Bedingungen anzeigt, was auf eine mögliche Verlangsamung des Momentums oder sogar eine Umkehr hindeutet. In einem solchen Szenario könnte das Niveau von 15.684, das zuvor einen Widerstand darstellte, nun als Widerstand betrachtet werden.
Vorsicht ist jedoch geboten, da der Relative-Stärke-Index auf überkaufte Bedingungen hindeutet, was auf eine mögliche Verlangsamung oder sogar Umkehr des Momentums hindeutet. In einem solchen Szenario könnte das Niveau von 15.684, das früher einen Widerstand darstellte, nun als solide Unterstützung fungieren und einen wichtigen Puffer inmitten möglicher Marktbewegungen bieten.
Zusammenfassung
Die DAX40-Futures haben eine beeindruckende Rallye hingelegt, die von einem Stimmungsumschwung am Markt und wichtigen Wirtschaftsindikatoren getragen wurden. Trotz der jüngsten Herausforderungen signalisiert die gezeigte Widerstandsfähigkeit das Potenzial für eine anhaltende Aufwärtsdynamik, auch wenn angesichts der überkauften Bedingungen, die auf eine mögliche Pause oder Umkehr hindeuten, Vorsicht geboten ist.
Quellen: U.S. Bureau of Labor Statistics, Statistisches Bundesamt, Reuters, TradingView
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