von Tiaan van Aswegen, Marktanalyst bei Trive Financial
Der SPDR Gold Trust (NYSE Arca: GLD) kam zu Wochenbeginn stark unter Druck, da der Goldpreis am Spotmarkt den achten Tag in Folge fiel. Ein unerwarteter Anstieg der US-Arbeitsmarktdaten am Dienstag belastete den Fonds zusätzlich, da die Renditen der Staatsanleihen auf ein 16-Jahres-Hoch stiegen und den USD mit sich zogen, da die Nachfrage nach unverzinslichen Wertpapieren trotz ihrer Sicherheit in den Hintergrund rückte.
Am Dienstag lag die Zahl der neu geschaffenen Stellen in den USA (JOLT) bei 9,61 Mio., ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vortag (8,92 Mio.) und im direkten Gegensatz zur Konsensschätzung, die einen Rückgang auf 8,8 Mio. erwartet hatte. Infolgedessen verstärkten sich die Wetten auf eine restriktivere Haltung der Federal Reserve in den kommenden Sitzungen, was die Renditen von Staatsanleihen auf neue Höchststände trieb. Aufgrund des höheren risikofreien Zinssatzes am Markt ging die Nachfrage nach unverzinslichen Wertpapieren zurück, und der Kassapreis für Gold erreichte kürzlich ein Siebenmonatstief von 1.814 USD pro Barrel.
Dieser Trend hat sich in den letzten sechs Monaten mit einem Anstieg der Renditen für 10-jährige US-Staatsanleihen um fast 40 % und einem Anstieg der Renditen für 2-jährige US-Staatsanleihen um 28 % im gleichen Zeitraum deutlich manifestiert. In dieser Phase steigender Renditen fiel der Goldpreis um fast 8 %, was das Aufwärtspotenzial des GLD-Fonds belastete. Die am Freitag zur Veröffentlichung anstehenden Non-Farm Payroll Daten könnten sich als Katalysator für einen Rückgang der Renditen erweisen, falls der Bericht schwächer als erwartet ausfällt, oder den Goldpreis weiter drücken, falls sich der Arbeitsmarkt weiterhin als robust erweist.
Technische Analyse
Auf dem Tages-Chart hat sich ein absteigendes Dreieck gebildet, wobei das Überschreiten des 50-SMA (blaue Linie) über den 25-SMA (grüne Linie) einen Durchbruch der Dreiecksunterstützung auslöste, was zu einem anhaltenden Abwärtstrend führte. Der RSI deutet jedoch auf überverkaufte Bedingungen hin, und wenn das Volumen zu sinken beginnt, könnte eine Trendwende bevorstehen.
Der erste potenzielle Widerstand auf der Oberseite liegt bei 171,35 USD. Um eine nachhaltige Trendwende einzuleiten, müsste der Fonds dieses Niveau überwinden, bevor es zu einem weiteren Test bei 173,85 USD kommen könnte. Das Ausbruchniveau aus dem Dreieck bei 175,83 USD könnte dann in den Fokus rücken, bevor es zu einem erneuten Test des 61,8 %-Fibonacci-Ratios bei 176,67 USD, dem Hoch von Anfang Mai, kommen könnte. Auf diesem Niveau könnte für einen weiteren Anstieg ein hohes Volumen erforderlich sein, wobei das Aufwärtspotenzial durch den zusätzlichen Widerstand des 25-SMA bedroht wird.
Sollte der Markt jedoch auf dem aktuellen Niveau keine Käufer finden, könnte das derzeit hohe Volumen zu einem weiteren Kursanstieg in Richtung 168,16 USD führen. Eine untere Unterstützung befindet sich bei 167,13 USD, wo der Preis einen Wendepunkt finden und den jüngsten Ausverkauf umkehren könnte.
Zusammenfassung
Stärker als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktdaten haben die Renditen von US-Staatsanleihen in die Höhe getrieben und den SPDR Gold Trust zuletzt unter Druck gesetzt. Da die Unterstützung bei 168,16 USD immer näher rückt, könnte der Markt auf den NFP-Bericht warten, um entweder den Trend in Richtung 167,13 USD fortzusetzen oder ein Pivot und Retracement zurück zum Dreiecksbruchniveau bei 175,83 USD einzuleiten.
Quellen: Koyfin, Tradingview
