von Tiaan van Aswegen, Marktanalyst bei Trive Financial
Die anhaltenden Spannungen im Nahen Osten stützten am Dienstag den SPDR Gold Trust (NYSE Arca: GLD). Die Anziehungskraft dieses renditestarken Wertpapiers blieb dank der gestiegenen Nachfrage nach sicheren Häfen ungebrochen, was den Herausforderungen durch die steigenden Renditen von Staatsanleihen entgegenwirkte. Am selben Tag wurde in den USA ein beeindruckender Bericht über die Einzelhandelsumsätze veröffentlicht, die im Monatsvergleich um 0,7 % stiegen und damit die Konsenserwartung von 0,3 % übertrafen. Die Daten für das Gesamtjahr zeigten ebenfalls einen beeindruckenden Sprung von 2,9 % auf 3,8 %.
Diese robusten Zahlen ließen die Erwartungen hinsichtlich der Zinspolitik der Federal Reserve steigen und trieben die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe. Die nachstehende Grafik veranschaulicht den rasanten Anstieg der Renditen von US-Treasuries, insbesondere der 10-jährigen Renditen, die von 3,5 % im April auf beachtliche 4,845 % stiegen. Gleichzeitig konnte der USD seine Position weiter festigen. Da sich diese Kräfte in einem spannenden Kampf zwischen der anhaltenden Attraktivität des sicheren Hafens und dem unaufhaltsamen Anstieg der Staatsanleiherenditen befinden, ist klar, dass dem Goldmarkt eine spannende und möglicherweise turbulente Woche bevorsteht.
Technische Analyse
Auf dem 1D-Chart setzt sich der aktuelle Abwärtstrend in einem abwärts gerichteten Kanal fort, wobei der dynamische Widerstand bei 178,29 USD liegt. Der 50-SMA (blaue Linie) und der 25-SMA (grüne Linie) bieten Unterstützung auf der Unterseite, da der Preis endlich aus dem aktuellen Trend ausbrechen möchte.
Angesichts des rückläufigen Volumens könnte der Widerstand jedoch einen Pullback innerhalb des Kanals in Richtung 175,24 USD und 170,96 USD, dem Fibonacci-Zentrum am unteren Ende des Kanals, erzwingen. Während die aktuellen Fundamentaldaten eine Unterstützung auf diesem Niveau wahrscheinlich erscheinen lassen, könnte ein Durchbruch den Preis auf 168,11 USD drücken, bevor er längerfristig das 61,8 % Fibonacci-Gewinnverhältnis bei 166,14 USD erreicht.
Ein Ausbruch über den dynamischen Widerstand des Kanals könnte jedoch zu einem Test der psychologischen Angebotszone bei 180,63 USD führen. Während ein erneuter Test des Ausbruchsniveaus nach dem Ausbruch wahrscheinlich ist, könnte sich der Aufwärtstrend fortsetzen, wenn der Preis den höheren Widerstand bei 183,77 USD überwindet. In diesem Fall könnte sich der Aufwärtstrend längerfristig in Richtung 186,20 USD und 189,72 USD unter Ausnutzung der sicheren Häfen fortsetzen.
Zusammenfassung
Während ein solider Bericht über die Einzelhandelsumsätze die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe trieb, hielt die Attraktivität von Gold als sicherer Hafen den SPDR Gold Trust am Dienstag im positiven Bereich. Für den weiteren Kursverlauf könnte das Kursgeschehen um den dynamischen Widerstand bei 178,29 USD entscheidend sein, da ein Durchbruch zu einem Test der Unterstützungszone bei 180,63 USD führen könnte.
Quellen: Koyfin, Tradingview, Reuters
