von Tiaan van Aswegen, Marktanalyst bei Trive Financial
Der Goldmarkt hat sich in letzter Zeit stabilisiert und notiert in der Nähe seines Fünfmonatshochs. Der SPDR Gold Trust (NYSE Arca: GLD) hat sich entsprechend positiv entwickelt. In den letzten zwei Wochen verzeichnete der Fonds ein beeindruckendes Wachstum von über 7 %. Dieser bemerkenswerte Anstieg kann auf die anhaltende Attraktivität von Gold als sicheren Hafen angesichts der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten zurückgeführt werden.
Die Lage hat sich jedoch verändert, und die diplomatischen Bemühungen zur Eindämmung des Konflikts haben dazu beigetragen, einige der Unsicherheiten zu verringern, die den Markt zuvor überschattet hatten. Infolgedessen hat der Glanz des Goldes etwas nachgelassen.
Bemerkenswert ist auch der Rückgang der Renditen von Staatsanleihen. Obwohl die 10-Jahres-Rendite kurzzeitig mit der psychologischen Marke von 5 % liebäugelte (siehe nebenstehende Grafik), konnte sie ihren Aufwärtstrend nicht fortsetzen. Dies deutet darauf hin, dass die bisherige Aufwärtsdynamik an Schwung verlieren könnte.
Mit Blick nach vorne richtet sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf die Veröffentlichung des US-BIP und des PCE-Preisindex in dieser Woche. Diese Zahlen könnten die Markterwartungen in Bezug auf die bevorstehende Zinsentscheidung der Federal Reserve im nächsten Monat neu definieren. Das CME FedWatch Tool zeigt derzeit eine hohe Wahrscheinlichkeit von 99,6 % für eine Zinspause bei der Novembersitzung an. Dies ist ein gutes Zeichen für die Zukunft des Goldmarktes.
Technische Analyse
Auf dem 1D-Chart bildete sich ein rückläufiger Kanal, bevor der jüngste Aufwärtstrend den dynamischen Widerstand durchbrach und schließlich auf den Widerstand bei 183,77 USD traf. Angesichts des rückläufigen Volumens besteht jedoch das Potenzial für einen Pullback zum 177,84 USD Niveau, wo der ursprüngliche Ausbruch begann.
Mit zusätzlicher Unterstützung durch den 100 SMA (orange Linie) könnte es schwierig werden, dieses Unterstützungsniveau zu durchbrechen, aber eine weitere Abwärtsbewegung könnte zu einem Test des 50 SMA (blaue Linie) bei 176,85 USD führen. Der Handel könnte sich dann innerhalb der vorherigen Handelsspanne fortsetzen, wobei die untere Unterstützung bei 175,21 USD und 172,65 USD liegt.
Bleibt der Preis jedoch über dem 100 SMA bei 178,53 USD, könnte es zu einem erneuten Test der Widerstände bei 183,77 USD und 186,20 USD kommen, wenn der Preis versucht, den oberen Widerstand bei 189,72 USD zu erreichen.
Zusammenfassung
Nach der jüngsten Welle von Zufluchtskäufen hat sich der SPDR Gold Trust vom Widerstand bei 183,77 USD zurückgezogen. Mit der Veröffentlichung der US-BIP-Daten und des PCE-Preisindex im Laufe der Woche könnte es bis zum Ende der Woche zu einigen Richtungswechseln kommen, wobei die Unterstützung bei 177,84 USD als möglicher Dreh- und Angelpunkt für eine mögliche Umkehr des jüngsten Aufwärtstrends dienen könnte.
Quellen: Koyfin, Tradingview, Reuters
