von Alexa Smith, Marktanalystin bei Trive Financial
Die S&P-500-Futures (CME: ES) verzeichneten eine bemerkenswerte Erholung, die durch das Wiederaufleben zinssensitiver Momentum-Aktien begünstigt wurde, die vom anhaltenden Aufwärtstrend der Treasury-Renditen profitierten. Die Renditen von US-Treasuries gingen von ihren 16-jährigen Höchstständen zurück, da der Markt „höhere und länger anhaltende“ Zinssätze akzeptierte.
Mehrere wichtige Datenveröffentlichungen zeigten, dass die Strategie der Federal Reserve (Fed) den gewünschten Effekt hatte. Der ADP-Bericht wies eine Abweichung von 41,8 % beim Beschäftigungswachstum im privaten Sektor aus, was deutlich über den Erwartungen lag. Gleichzeitig zeichnete der Bericht über die Auftragseingänge in der Industrie ein positives Bild und übertraf mit einem robusten Anstieg von 1,2 % gegenüber dem Vormonat die ersten Schätzungen. Auch im Dienstleistungssektor gab es Anzeichen einer nachlassenden Nachfrage, während die Hypothekenzinsen neue Mehrjahreshochs erreichten. Trotz dieser Entwicklungen bei den Wirtschaftsdaten richten die Marktteilnehmer ihre Aufmerksamkeit auf den bevorstehenden Arbeitsmarktbericht, der am Freitag veröffentlicht wird. Es wird allgemein erwartet, dass der Bericht die Schaffung von rund 170.000 Arbeitsplätzen bei einer Arbeitslosenquote von 3,7 % und einem jährlichen Lohnwachstum von 4,3 % aufzeigen wird.
Technische Analyse
Die S&P-500-Futures fielen vor dem Hintergrund steigender Treasury-Renditen. Die Index-Futures versuchten, ihre Verluste wieder wettzumachen, wurden aber durch den Verkaufsdruck und die Unruhe im Vorfeld der morgigen Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten für den Non-Farm-Payroll-Sektor in die Enge getrieben. Da der Verkaufsdruck eine Trendwende bei 4.299,50 auslöste, könnten die Index-Futures versuchen, die Unterstützung bei 4.247 erneut zu testen, falls die Veröffentlichung der Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft einen weiteren Pullback auslöst.
Schwächer als erwartet ausfallende Arbeitsmarktdaten könnten jedoch eine Trendwende in Richtung des Widerstands bei 4.322,25, dem 23,60 %-Fibonacci-Level, auslösen. Da dieses Niveau mit dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt zusammenfällt, könnte eine Bewegung darüber einen Wendepunkt markieren.
Zusammenfassung
Die S&P-500-Futures gaben im Vorfeld der Veröffentlichung der Non-Farm Payrolls am Freitag nach. Positive makroökonomische Daten aus den USA unterstützten die Abwärtsdynamik der Index-Futures und stützten die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die Fed. Daher könnte die Veröffentlichung der NFPs einen weiteren Pullback in Richtung der Unterstützung bei 4.247 begünstigen. Alternativ könnte ein konträres NFP-Ergebnis den Index-Futures Auftrieb in Richtung des Widerstands bei 4.322,25 geben.
Quellen: TradingView, Reuters
