von Nkosilathi Dube, Trive Financial Marktanalyst
Der S&P-500 ETF Trust SPDR, repräsentiert durch das Symbol SPY (ISIN: US78462F1030), spiegelt die Performance des geschätzten S&P-500 Index wider. Derzeit befindet er sich die vierte Woche in Folge im Minus, mit einem wöchentlichen Rückgang von etwas mehr als 100 Basispunkten. Dieser Rückgang ist auf eine bemerkenswerte Verschiebung der Marktstimmung hin zu sicheren Anlagen, insbesondere dem USD und US-Anleihen, zurückzuführen.
Die jüngste Entscheidung der Federal Reserve (Fed), die Zinserhöhungen zu stoppen, und die Andeutung einer möglichen weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr lösten eine Kettenreaktion aus. Dies veranlasste Trader und Investoren dazu, ihre Portfolios rasch umzuschichten und sichere Anlagen gegenüber risikoreicheren Optionen zu bevorzugen.
Der USD stieg, getrieben von der Verlockung höherer Renditen, auf den höchsten Stand seit zehn Monaten. Das vorherrschende Narrativ „höhere Zinsen für längere Zeit“ trieb die Renditen von US-Anleihen auf den höchsten Stand seit 16 Jahren, was den Anstieg des USD weiter begünstigte. Der September markierte einen wichtigen Meilenstein: Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um mehr als 45 Basispunkte und überschritt zum ersten Mal seit 2007 die Marke von 4,5 %.
Quelle: Trive – TradingView, Nkosilathi Dube
Technische Analyse
Der jüngste Aufwärtstrend des SPY ETF ist zum Stillstand gekommen, wie das Verlassen des aufsteigenden Kanalmusters und das Unterschreiten des kritischen gleitenden 100-Tage-Durchschnitts zeigen. Diese Trendwende ist auf den zugrundeliegenden fundamentalen Druck zurückzuführen, der zu einem Anstieg des Verkaufsmomentums führte. Insbesondere die Marke von 451,07 USD war der Ausgangspunkt für einen starken Rückgang aufgrund des zunehmenden Verkaufsdrucks und stellt einen Widerstandspunkt dar.
Der Bruch der bisherigen Unterstützung bei 433,01 USD deutet auf eine vorherrschende bearishe Stimmung am Aktienmarkt hin. Das Hauptaugenmerk dürfte sich nun auf die 416,23 USD -Marke richten, die für Trader, die den Abwärtsdruck aufrechterhalten wollen, von Interesse sein könnte.
Da der RSI jedoch auf überverkaufte Bedingungen hindeutet, während sich der Preis einem wichtigen Unterstützungsniveau nähert, könnte eine Trendwende bevorstehen. Sollte das zinsbullische Momentum wieder an Stärke gewinnen, könnten optimistische Trader die Marke von 433,01 USD als potentielles Aufwärtsziel ins Auge fassen.
Zusammenfassung
Die kurzfristige Entwicklung des SPY ETF hängt von den heutigen US-Arbeitsmarktdaten und dem PCE-Preisindex am Freitag ab. Diese wichtigen Indikatoren haben das Potenzial, die Marktstimmung zu beeinflussen, insbesondere vor dem Hintergrund der gestiegenen Erwartung einer baldigen Zinserhöhung. Trader werden diese Daten genau studieren, um abzuschätzen, ob sich die Fed zu einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr entschließen könnte. Von besonderem Interesse ist die Marke von 416,23 USD, da ein Durchbruch unter dieses Niveau weiteren Abwärtsdruck auf den Preis signalisieren könnte.
Quellen: Reuters, TradingView
