CFDs ermöglichen den Handel mit Hebelwirkung, bei der kleine Einsätze große Marktpositionen bewegen. Die Margin dient als Sicherheitsleistung und begrenzt den Kapitaleinsatz. Gewinne und Verluste können durch den Hebel deutlich verstärkt werden. Wir schauen uns die Funktionsweise anhand von Beispielen an.
Was ist der Hebel im CFD Trading
Der Hebel im CFD-Trading ermöglicht es, mit einem kleinen Kapitaleinsatz große Marktpositionen zu handeln. Die Hebelwirkung funktioniert, indem der Broker einen Teil der Position finanziert. Während der Trader eine Margin als Sicherheitsleistung hinterlegt.
Der Hebel wird als Verhältnis angegeben, z. B. 30:1, was bedeutet, dass ein Anleger mit einem Euro Eigenkapital 30 Euro am Markt bewegt.
ESMA-Regulierung der CFD-Hebel
Die ESMA hat feste Hebelgrenzen für private Anleger eingeführt. Sie sollen Verluste begrenzen und Risiken kontrollieren. Die Höhe des Hebels richtet sich nach der Volatilität und dem Risiko des Basiswerts. Dadurch wird verhindert, dass Verluste das eingesetzte Kapital übersteigen.
Unterschied zwischen Hebel und Margin
Der Hebel gibt an, wie stark das eingesetzte Kapital vervielfacht wird. Die Margin ist die Sicherheitsleistung, die ein Trader hinterlegen muss, um eine Position zu eröffnen.
| Basiswerte | Maximaler Hebel | Margin in % |
|---|---|---|
| Hauptwährungspaare (Majors) | 30:1 | 3,33 % |
| Nebenwährungspaare (Minors), Gold, Hauptindizes | 20:1 | 5 % |
| Rohstoffe außer Gold, kleine Indizes | 10:1 | 10 % |
| Aktien | 5:1 | 20 % |
| Kryptowährungen | 2:1 | 50 % |
Die Margin in Prozent kann durch die Formel 100 / Hebel berechnet werden. Bei einem Hebel von 20:1 ergibt sich die Margin wie folgt: 100 / 20 = 5 %. Das bedeutet, dass 5 % des Positionswerts als Sicherheitsleistung hinterlegt werden müssen.
Wie funktioniert die Hebelwirkung beim CFD Trading?
Die Hebelwirkung ermöglicht es, mit kleiner Margin große Positionen zu handeln. Laut ESMA-Vorgaben erfolgt bei einem Margin Level unter 50 % ein Stop-Out. Offene Trades werden geschlossen, bis das Level wieder ≥ 50 % erreicht.
Was ist das Margin Level?
Das Margin Level ist das Verhältnis zwischen Equity und genutzter Margin, ausgedrückt in Prozent.
Formel:
Margin Level = (Equity / Margin) x 100
- Equity: Das Eigenkapital eines Traders, bestehend aus Kontostand plus/minus offenen Gewinnen oder Verlusten.
- Margin: Der Anteil des Kapitals, der als Sicherheitsleistung für offene Positionen gebunden ist.
Das Margin Level wird jederzeit live angezeigt, sodass Trader stets den aktuellen Zustand ihres Handelskontos im Blick haben. Bei Trive erfolgt die Anzeige über professionelle Plattformen wie den MetaTrader 5, MetaTrader 4 und den Trive Trader.
Forex Beispiel anhand der EURUSD: 0,01 Lot
- Kontostand: 1.000 EUR
- 1 Lot = 100.000 EUR; 0,1 Lot = 10.000 EUR
- Gehandelte Position: 0,01 Lot (1.000 EUR), Hebel 30:1
- Erforderliche Margin: 1.000 EUR / 30 = 33,33 EUR
- Equity bei 20 EUR Verlust: 1.000 EUR – 20 EUR = 980 EUR
- Margin Level: (980 EUR / 33,33 EUR) x 100 = 2.940 %
Was passiert bei Kursverlusten?
- Verlust von 950 EUR
- Equity: 1.000 EUR – 950 EUR = 50 EUR
- Margin Level: (50 EUR / 33,33 EUR) x 100 = 150 %
- Verlust von 985 EUR
- Equity: 1.000 EUR – 985 EUR = 15 EUR
- Margin Level: (15 EUR / 33,33 EUR) x 100 = 45 %
- Stop-Out: Die verlustreichste Position wird geschlossen, bis das Margin Level wieder über 50 % steigt.
Margin beim Trading im Hedge
Beim Hedging – dem gleichzeitigen Eröffnen von Positionen im gleichen Basiswert – wird das Risiko von Kursbewegungen reduziert. Im Full-Hedge bei Trive gleicht die eine Position die Verluste der anderen aus. Die hinterlegte Margin für diese Positionen beträgt dabei null.
Achtung: Wird der Hedge aufgelöst, wird die Margin für die verbleibenden Positionen wieder fällig. Ein Full-Hedge schützt zudem nicht vor einem Stop-Out, falls das Margin Level unter die festgelegte Grenze fällt.
Warum ist das Margin-Level gesetzlich geregelt?
Die Vorgabe der ESMA, Positionen bei einem Margin Level von 50 % automatisch zu schließen, dient dem Schutz privater Anleger. Sie stellt sicher, dass Verluste das verfügbare Kapital nicht übersteigen. Positionen werden bei einem Stop-Out automatisch geschlossen. Zusätzlich gibt es keine Nachschusspflicht. Das Risiko bleibt auf das eingesetzte Kapital begrenzt.
Leverage im CFD-Handel an Hand unterschiedlicher Vermögenswerte erklärt
Die Höhe der hinterlegten Margin richtet sich nach dem festgelegten Hebel, dem gehandelten Volumen und dem aktuellen Kurs des Basiswerts.
Je größer die Positionsgröße, desto mehr Margin wird benötigt.
Index Margin Berechnung: GER40 (Deutscher Leitindex)
- Kurs des GER40: 20.000 Punkte
- Positionsgröße: 0,1 Lot
- Hebel: 20:1 (entspricht 5 % Margin)
- Berechnung: 20.000 EUR x 0,1 / 20 = 100 EUR Margin
Ein Trader hinterlegt für diese Position 100 EUR als Sicherheitsleistung.
Wichtig: Dies sind keine Kosten, sondern ein gebundener Betrag während der Laufzeit der Position.
Aktie Margin Berechnung: Mercedes-Aktien-CFD
- Kurs der Mercedes-Aktie: 50 EUR
- Positionsgröße: 10 CFDs (entspricht 500 EUR)
- Hebel: 5:1 (entspricht 20 % Margin)
- Margin: 500 EUR / 5 = 100 EUR
Ein Kursanstieg oder -rückgang um 1 EUR (2 %) führt zu einem Gewinn oder Verlust von 10 EUR.
Rohstoff Margin Berechnung: Gold CFD
- Goldpreis: 2.700 USD
- 1 Lot Wertigkeit: 10$ x Marktpreis
- 0,1 Lot Wertigkeit: 27.000 USD x 0,1 = 2.700 USD
- EUR/USD-Wechselkurs: 1,04
- Positionsgröße in EUR: 2.700 USD / 1,04 = 2.596,15 EUR
- Hebel: 20:1 (entspricht 5 % Margin)
- Margin: 2.596,15 EUR / 20 = 129,81 EUR
Wichtig: Beim Handel mit Rohstoffen wie Gold besteht ein Währungsrisiko, da der Preis in US-Dollar angegeben ist.
Wichtige Hinweise zu Anlageinformationen und Risiken
Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung dar. Die vorgestellten Analysen, Techniken und Methoden dienen lediglich zu Informationszwecken und stellen keine individuelle Anlageempfehlung oder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar, sondern spiegeln lediglich die Meinung des Autors wider. Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden und können zu erheblichen Verlusten des investierten Kapitals führen, zusätzlich zu den Renditen. Wenn das Wertpapier in einer anderen Währung als dem Euro gekauft wird, kann der Investor auch Wechselkursrisiken ausgesetzt sein.
Trive Financial Services Malta Limited ist eine autorisierte Investmentfirma gemäß dem Investment Services Act (Kapitel 370 der Gesetze von Malta) und wird von der Malta Financial Services Authority (MFSA) unter der Autorisierungs-ID „CRES“ reguliert. Die registrierte Adresse lautet Floor 5, The Penthouse, Lifestar, Testaferrata Street, Ta‘ Xbiex, Malta. Die Zweigniederlassung von Trive Financial Services Malta Limited in Deutschland ist bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) unter der Registrierungsnummer 10161621 eingetragen.
Markus ist aktuell bei Trive Financial Services für das europäische Partnergeschäft zuständig und betreut zusätzlich einen deutschsprachigen Finanzblog, auf dem er praxisnahe Tipps und spannende Einblicke aus seiner beruflichen Laufbahn teilt. Mit über 15 Jahren Erfahrung in der Finanz- und Brokerage-Branche hat er seine Leidenschaft für das Trading während seines BWL-Studiums in Frankfurt entdeckt. Durch öffentliche Auftritte bei DAF und N24 sowie Beiträge in führenden Printmedien wie FAZ, Handelsblatt und Manager Magazin strebt er danach, das komplexe Thema Trading für ein breites Publikum greifbar und verständlich zu gestalten.