von Tiaan van Aswegen, Marktanalyst bei Trive Financial
Nach zwei Wochen anhaltenden Abwärtsdrucks stieg der SPDR Gold Trust (NYSE Arca: GLD) zu Beginn dieser Woche um fast 2 %, da geopolitische Spannungen die Nachfrage nach sicheren Anlagen anheizten. Dovische Kommentare von Vertretern der Federal Reserve (Fed) unterstützten den Aufwärtstrend und ebneten dem Fonds den Weg zur Erholung, während wir uns auf das FOMC-Protokoll und den mit Spannung erwarteten Inflationsbericht im Laufe der Woche freuen.
Der Fonds ist auf dem besten Weg, das vierte Jahr in Folge positive Renditen zu erzielen, während der Krieg zwischen Israel und der militanten Hamas-Gruppe eskaliert. Die erste Reaktion war ein Kursanstieg von 1,84 % am Montag, woraufhin sich der Markt stabilisierte und nach Hinweisen suchte, wie es weitergehen könnte. Mehrere Vertreter der Fed gaben am Dienstag Hinweise darauf, dass der Anstieg der Renditen langfristiger Staatsanleihen ausreichen könnte, um die Inflation nachhaltig auf das Zielniveau zurückzuführen, was die Notwendigkeit einer weiteren Zinserhöhung bei der Sitzung im November verringern würde. Die Renditen der Staatsanleihen stiegen in den ersten Tagen des Monats an und zogen den USD zum Nachteil der renditeschwachen Goldbarren mit sich. Wie aus der folgenden Grafik hervorgeht, hat der jüngste Rückgang der Renditen und des USD jedoch dazu geführt, dass die 2-jährigen Renditen und der USD unter den Niveaus notieren, auf denen sie den Monat begonnen hatten, was auf eine positive Veränderung des fundamentalen Umfelds für Gold hindeutet.
Technische Analyse
Auf dem 1D-Chart brach das vorherige absteigende Dreieck an der horizontalen Unterstützung bei 175,83 USD, was zu einem anhaltenden Abwärtstrend in Richtung der unteren Unterstützung bei 168,16 USD führte. Seitdem hat die Erholung an den sicheren Häfen zu einem leichten Rückgang des Ausverkaufs beigetragen, während sich der Fonds auf den Widerstand bei 173,85 USD zubewegt.
Angesichts der rückläufigen Volumina und der Tatsache, dass der 200-SMA (orange Linie) vor kurzem den 50-SMA (blaue Linie) überschritten hat, deutet die technische Entwicklung jedoch weiterhin auf einen Abwärtstrend hin. Sollte es nicht gelingen, den Widerstand bei 173,85 USD zu überwinden, könnte sich der Ausverkauf in einem Dreieck bis unter 171,35 USD fortsetzen, wo sich bei 168,16 USD und 167,13 USD starke Unterstützungen befinden.
Angesichts der wichtigen Wirtschaftsdaten, die im Laufe der Woche veröffentlicht werden, könnte eine positive Veränderung der Fundamentaldaten jedoch dazu führen, dass der Fonds den Widerstand bei 173,85 USD überwindet, um den Ausbruch aus dem Dreieck erneut zu testen und schließlich den Ausverkauf bei 175,83 USD umzukehren. Das Fibonacci-Zentrum bei 176,03 USD rückt dann in den Fokus, bevor der Golden Ratio bei 177,85 USD weiteren Widerstand auf der Oberseite bieten könnte.
Zusammenfassung
Nach einem anhaltenden Abwärtstrend des SPDR Gold Trust hat ein Anstieg des sicheren Hafens zu einer spannenden Woche im Vorfeld des FOMC-Protokolls und des US-Inflationsberichts geführt. Die wichtigste Marke, die es zu beachten gilt, ist der Widerstand bei 173,85 USD, den der Preis möglicherweise überwinden muss, um einen nachhaltigen Aufwärtstrend in Richtung 175,83 USD zu starten.
Quellen: Koyfin, Tradingview
