von Nkosilathi Dube, Trive Financial Marktanalyst
Am Dienstag richteten sich alle Augen auf die US-Inflation, die eine deutliche Marktreaktion auslöste.
Die Prognosen deuteten auf einen Rückgang der jährlichen Inflationsrate von 3,7 % auf 3,3 % hin, aber die Inflation kühlte sich stärker als erwartet ab und lag bei 3,2 %. Die Kerninflation, bei der die Volatilität der Lebensmittel- und Energiepreise unberücksichtigt bleibt, sank ebenfalls auf 4 % und lag damit unter den Markterwartungen von 4,1 %.
Inmitten dieser fundamentalen Dynamik verzeichneten die S&P500-Futures (CME: ES) eine zweiwöchige Gewinnserie mit einem robusten Plus von 2,08 % in dieser Woche und signalisieren das Potenzial für eine dritte Woche mit Gewinnen. Da sich die Inflation stärker als erwartet verlangsamt, passen die Trader ihre Prognosen an, was zu einer geringeren Wahrscheinlichkeit für eine letzte Zinserhöhung im Jahr 2023 führt, die derzeit bei 5,5 % liegt, verglichen mit 14,5 % vor einem Tag. Diese Neukalibrierung dürfte den Index-Futures Auftrieb verleihen, möglicherweise auf Kosten des USD, da die Trader ein Ende des geldpolitischen Straffungszyklus erwarten.
Technische Analyse
Die S&P500-Futures haben in der vergangenen Woche eine beeindruckende Rally hingelegt und die Widerstandsfähigkeit des Index unter Beweis gestellt.
Die jüngsten Kursbewegungen offenbarten ein wichtiges Widerstandsniveau bei 4.430,50, das nach einem kurzen Einbruch unter den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt innerhalb eines fallenden Kanalmusters einen entscheidenden Wendepunkt darstellte.
Die Stärke des Marktes zeigte sich, als eine starke Unterstützung bei 4.122,25 auftrat, die mit überverkauften Bedingungen im Relative Strength Index zusammenfiel, was zu einem erneuten Aufwärtstrend führte. Die Index-Futures brachen dann aus dem Abwärtskanal aus, als sich eine Aufwärtsbewegung durchsetzte. Dieser Aktienaufschwung wurde durch eine robuste Berichtssaison und die wachsende Erwartung eines bevorstehenden Zinsplateaus, das ein Ende der geldpolitischen Straffung signalisieren könnte, angeheizt.
Die Index-Futures zeigten eine bemerkenswerte Stärke und durchbrachen wichtige Fibonacci-Retracement-Levels, insbesondere das Widerstandsniveau (100%), unterstützt von einem robusten Aufwärtsvolumen. Obwohl die Marke von 4.566,00 in Reichweite ist, ist Vorsicht geboten, da das Aufwärtsvolumen Anzeichen einer Verengung aufweist und der Kurs im überkauften Bereich des Relative Strength Index notiert. Im Falle einer Trendwende dürfte die Marke von 4.430,50 als Zwischenunterstützung eine entscheidende Rolle spielen.
Zusammenfassung
Abschließend lässt sich sagen, dass der S&P500-Future mit einer zweiwöchigen Gewinnserie und einem beachtlichen Plus von 2,08 % in dieser Woche eine beeindruckende Widerstandsfähigkeit bewiesen hat. Die technischen Aussichten für den Index deuten auf eine stark bullische Stimmung hin, da er aus einem Abwärtskanal ausbricht und wichtige Widerstandsniveaus überwindet. Dennoch ist Vorsicht geboten, da das Aufwärtsvolumen abnimmt und der Relative-Stärke-Index im überkauften Bereich notiert.
Quellen: CME, U.S. Bureau of Labor Statistics, Reuters, TradingView
