Autor/in: Nkosilathi Dube, Marktanalyst Trive Financial
Amazon.com (ISIN: US0231351067) erwies sich inmitten eines schwierigen wirtschaftlichen Umfelds, das von globaler Inflation und steigenden Zinssätzen geplagt wird, als Fels in der Brandung. Der E-Commerce-Riese zeigte eine beeindruckende Widerstandsfähigkeit und meldete positive Ergebnisse, welche die Schätzungen der Wall Street übertrafen.
Vor dem Hintergrund ungewisser Verbraucherausgaben verzeichnete Amazon ein bemerkenswertes Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorjahr und bewies damit seine Fähigkeit, sich trotz widriger Umstände anzupassen und zu gedeihen. Mit einem Gewinn von 0,65 USD pro Aktie übertraf das Unternehmen alle Erwartungen. Die Analysten staunten nicht schlecht, denn der Gewinn übertraf die Erwartungen um 83,66 %, während der Umsatz um 2,20 % auf erstaunliche 134,38 Mrd. USD stieg.
Amazons kontinuierliches Engagement für die Verbesserung seiner Dienstleistungen, die Rationalisierung des Lieferprozesses und wirksame Maßnahmen zur Kostensenkung spielten eine entscheidende Rolle für den operativen und finanziellen Erfolg. Durch die erfolgreiche Bewältigung des turbulenten wirtschaftlichen Umfelds konnte das Unternehmen einen Gewinn erzielen, der zu einem positiven Wachstum des Ergebnisses beitrug.
Einer der Hauptgründe für die hervorragende Leistung von Amazon ist das konsequente Bestreben, seine Kunden zufriedenzustellen. Das Unternehmen liefert sein größtes Warensortiment in Rekordgeschwindigkeit an Prime-Mitglieder in den USA und bietet jetzt für viele beliebte Artikel eine kostenlose Lieferung am selben oder nächsten Tag an.
Technische Analyse
Der Aktienkurs von Amazon hat eine beeindruckende Rallye hingelegt und ist seit Jahresbeginn um 65,80 % gestiegen, was auf eine bemerkenswerte Erholung von den Rückschlägen des Marktabschwungs im Jahr 2022 hindeutet. Nach sieben Jahren stetigen Wachstums musste die Aktie ihr erstes negatives Jahr hinnehmen, hat seitdem aber starke Anzeichen von Widerstandsfähigkeit und Aufwärtsdynamik gezeigt.
Bei 81,44 USD pro Aktie wurde eine wichtige Unterstützungsmarke etabliert, die als solide Basis für den Aufwärtstrend diente. Als optimistische Trader auf den Markt drängten, brach der Aktienkurs aus dem Abwärtstrendkanal aus und stieg über den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt, was auf einen Stimmungsumschwung und eine mögliche Umkehr des Abwärtstrends hindeutete.
Da der Widerstand bei 146,16 USD pro Aktie nun in greifbare Nähe gerückt ist, könnte eine positive Reaktion auf die guten Geschäftsergebnisse des Unternehmens den Kurs weiter antreiben. Ein Ausbruch unter hohem Volumen darüber könnte weiteres Aufwärtspotenzial eröffnen. Die Marke von 164,98 USD pro Aktie ist von besonderem Interesse, da sie mit dem 38,20 % Fibonacci Extension Level zusammenfällt, was diesem Kursziel zusätzliche Bedeutung verleiht.
Dennoch ist vorsichtiger Optimismus angebracht, da der Relative Strength Index (RSI) auf überkaufte Bedingungen hindeutet, die zu einer möglichen Trendwende führen könnten. Sollte es zu einem Kursrückgang kommen, wird das Niveau von 102,45 USD pro Aktie als wichtige Unterstützung dienen, da sich dort zuvor ein flaches Retracement nach dem Ausbruch aus dem abwärts gerichteten Kanalmuster befand.
Fundamentalanalyse
Die Ergebnisse des zweiten Quartals von Amazon zeigen ein bemerkenswertes Wachstum und eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit, da der Online-Einzelhandelsriese einen Umsatzsprung verzeichnete, der durch eine starke Leistung in allen Segmenten angetrieben wurde. Mit einem Umsatzsprung von 11 % auf atemberaubende 134,4 Mrd. USD im Vergleich zum Vorjahreszeitraum hat Amazon seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, sich in einem sich wandelnden wirtschaftlichen Umfeld zu positionieren.
Das Segment Amazon Web Services (AWS) entwickelte sich innerhalb des Amazon-Portfolios am besten. Es wuchs im Jahresvergleich um beeindruckende 12 % auf 22,1 Mrd. USD und trug damit wesentlich zum Umsatzwachstum bei. Auch die Segmente Nordamerika und International zeigten mit einem zweistelligen Wachstum von 11 % auf 82,5 Mrd. USD bzw. 10 % auf 29,7 Mrd. USD eine robuste Leistung. Die Werbedienstleistungen von Amazon erwiesen sich als starker Umsatztreiber mit einem bemerkenswerten Wachstum von 22 %, wodurch die Einnahmen im Vergleich zum Vorjahr auf 10,7 Mrd. USD stiegen.
Quelle: Trive Financial Services Malta – Amazon.de, Nkosilathi Dube
Die strategischen Kostensenkungsmaßnahmen des Unternehmens im vergangenen Jahr trugen Früchte, was sich in einem sprunghaften Anstieg des Betriebsergebnisses zeigte, das sich mit 7,68 Mrd. USD gegenüber 3,32 Mrd. USD im Vorjahr mehr als verdoppelte. AWS trug mit einem Anteil von beachtlichen 70 % zum Betriebsergebnis bei. Auch das Nettoeinkommen von Amazon machte eine bemerkenswerte Kehrtwende: Der Online-Einzelhandelsriese verbuchte einen Gewinn von 6,75 Mrd. USD, was in starkem Kontrast zu dem Verlust von 2,03 Mrd. USD vor einem Jahr steht, der hauptsächlich auf einen Abschlag von 3,9 Mrd. USD auf die Beteiligung an Rivian zurückzuführen war.
Die optimistischen Prognosen von Amazon für das laufende Quartal sind ein weiterer Hinweis auf die guten Aussichten. Es wird erwartet, dass der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 9 % bis 13 % steigen wird. Dies entspricht einer beeindruckenden Spanne von 138,0 Mrd. USD bis 143,0 Mrd. USD, was die Fähigkeit des Unternehmens unterstreicht, ein nachhaltiges Wachstum aufrechtzuerhalten. Auch beim Betriebsergebnis wird mit einer Spanne von 5,5 bis 8,5 Mrd. USD ein deutliches Wachstum erwartet, was im Vergleich zu den 2,5 Mrd. USD des Vorjahresquartals einen deutlichen Sprung darstellt.
Der deutliche Rückgang der Mitarbeiterzahl um 4 % auf 1,46 Mio. unterstreicht den Fokus des Unternehmens auf Rentabilitäts- und Effizienzsteigerungen. Darüber hinaus gibt der abgeleitete faire Wert von 154,00 USD pro Aktie unter Berücksichtigung zukünftiger Cashflows den Investoren einen wertvollen Einblick in das Wachstumspotenzial und die Bewertung des Unternehmens.
Quelle: Trive Financial Services Malta – Koyfin, Nkosilathi Dube
Der Aktienkurs von Amazon hat eine beeindruckende Performance hingelegt und den technologielastigen NASDAQ100-Index (NDX) mit einem bemerkenswerten Jahreszuwachs von 65,80 % hinter sich gelassen, womit der NDX um 39,48 % gestiegen ist. Die positive Korrelation der Aktie mit dem Index unterstreicht ihre Bedeutung als viertgrößtes Unternehmen nach Marktkapitalisierung, das fast 6 % der Index-Gewichtung ausmacht. Diese robuste Performance spiegelt die Widerstandsfähigkeit und Dominanz von Amazon im Technologiesektor wider und macht die Aktie zu einer attraktiven Wahl für Investoren, die im aktuellen Marktumfeld nach hohen Renditen suchen.
Quelle: Trive Financial Services Malta – Koyfin, Nkosilathi Dube
Die Profitabilität von Amazon bleibt hinter anderen an der NASDAQ notierten Mega-Tech-Werten zurück: Die Gewinnmarge vor Zinsen und Steuern liegt bei 3,29 % und die Nettogewinnmarge bei 2,43 %, was deutlich unter dem Branchendurchschnitt liegt. Dies kann auf die strategische Niedrigpreispolitik des Unternehmens zurückgeführt werden, die zwar den Marktanteil erhöht, aber im Vergleich zu anderen Technologieunternehmen zu geringeren Gewinnmargen führt. Diese Strategie kann zwar Wettbewerbshindernisse schaffen, aber Investoren, die eine höhere Rentabilität anstreben, könnten durch die vergleichsweise niedrigen Margen des Unternehmens abgeschreckt werden.
Quelle: Trive Financial Services Malta – Koyfin, Nkosilathi Dube
Die Rentabilität von Amazon, die sich in der Eigenkapitalrendite (ROE) widerspiegelt, ist aufgrund der Niedrigpreisstrategie im Vergleich zu anderen Technologieunternehmen problematisch. Mit einer Eigenkapitalrendite von 8,71 %, die fast doppelt so hoch ist wie die des nächsten Konkurrenten, ist die stabile, aber relativ schwache Performance des Unternehmens eine Überlegung wert für Investoren, die eine höhere Rendite für ihre Aktienanlagen suchen.
Zusammenfassung
Insgesamt zeichnet die Performance von Amazon im zweiten Quartal das Bild eines widerstandsfähigen und flexiblen Unternehmens, das die Erträge seiner strategischen Entscheidungen erntet und weiterhin den digitalen Handel dominiert. Die Fähigkeit des Unternehmens, Herausforderungen zu meistern und starke Finanzergebnisse zu erzielen, macht Amazon zu einer verlockenden Anlagemöglichkeit für alle, die sich an einem starken Unternehmen der E-Commerce-Branche beteiligen möchten. Mit der bevorstehenden Einführung von Künstlicher Intelligenz könnte der faire Wert von 154,00 USD pro Aktie erreicht werden.
Quellen: Amazon.com Inc, Reuters, CNBC, Visual Capitalist, TradingView, Koyfin
