von Nkosilathi Dube, Trive Financial Marktanalyst
Nvidia Corporation (ISIN: US67066G1040) hat im zweiten Quartal eine atemberaubende Performance hingelegt, die die Tech-Welt in Begeisterung versetzt hat. Der Gewinn des Chipherstellers übertraf die Erwartungen und stieg um beeindruckende 29,69 %,. Bei einem soliden Umsatz von 13,51 Mrd. USD wurde ein bemerkenswerter Gewinn von 2,70 USD pro Aktie erzielt. Dieser rasante Gewinnanstieg übertrifft nicht nur die Schätzungen, sondern übertrifft auch das zweite Quartal des Vorjahres um ein Vielfaches, was den unaufhaltsamen Wachstumskurs des Unternehmens verdeutlicht.
Die treibende Kraft hinter dem rasanten Erfolg von Nvidia ist der Hype um die Künstliche Intelligenz, die 2023 die Tech-Welt im Sturm erobern wird. Ein seismischer Anstieg der Chipverkäufe, angeheizt durch den KI-Hype, hat den Umsatz des Unternehmens in nie dagewesene Höhen getrieben. Tatsächlich ist das transformative Potenzial der KI nicht nur ein Schlagwort, wie der CEO von Nvidia betont, sondern der Beginn eines neuen Computerzeitalters. Das Aufkommen von Accelerated Computing und generativer KI verdrängt rasch das herkömmliche Allzweck-Computing und verändert Unternehmen auf der ganzen Welt.
Das spektakuläre Wachstum von Nvidia wird durch die weit verbreitete Einführung von KI in allen Branchen unterstützt. Unternehmen wie Alphabet Inc., Amazon.com Inc. und Meta Platforms Inc. haben umfangreiche NVIDIA H100 KI-Infrastrukturen eingeführt, was den weitreichenden Einfluss der Technologie zeigt. Darüber hinaus haben führende Anbieter von Unternehmens-IT-Systemen und -Software wichtige Vereinbarungen getroffen, um die Reichweite von NVIDIAs KI in jeden Winkel verschiedener Branchen auszudehnen.
Technische Analyse
Die Nvidia-Aktie hat sich auf eine magnetische Reise nach oben begeben und ist aus einem Abwärtstrendkanal ausgebrochen, der sie inmitten eines rapiden geldpolitischen Straffungszyklus – dem schnellsten seit vier Jahrzehnten – auf Talfahrt geschickt hatte. Der frühere Abwärtstrend hat sich nun in einen Aufwärtstrend verwandelt, da der Aktienkurs das frühere Allzeithoch von 346,47 USD pro Aktie durchbrochen und einen neuen Höchststand erreicht hat.
Interessanterweise hat sich dieses frühere Allzeithoch von 346,47 USD in eine wichtige Unterstützungsmarke verwandelt, was die neu entdeckte Widerstandsfähigkeit der Aktie unterstreicht. Andererseits hat sich nach einem zweiwöchigen Rückgang Anfang August ein Widerstandsniveau bei 478,52 USD pro Aktie herauskristallisiert. Die Investorengemeinschaft befindet sich nun inmitten durchweg positiver Ergebnisse und optimistischer Prognosen für das dritte Quartal, was die Stimmung kurz- bis mittelfristig in Richtung weiterer Kursgewinne beeinflussen könnte.
Da sich der Aufwärtstrend fortsetzt, könnte das nächste Ziel die Marke von 558,43 USD pro Aktie sein, ein wichtiges Niveau, das durch das 23,60 % Fibonacci-Level bestimmt wird. Die Marktdynamik ändert sich jedoch ständig, und sollte die Abwärtsdynamik wieder zunehmen, könnte der bekannte Tiefpunkt bei 346,47 USD pro Aktie erneut als solide Basis dienen.
Fundamentalanalyse
Die aktuelle Quartalsbilanz der Nvidia Corporation liest sich wie eine Geschichte von technologischem Triumph und finanziellem Aufstieg. Die Nachfrage nach Nvidia-Chips ist in ungeahnte Höhen geschnellt, angeheizt durch den aufkeimenden Bedarf an generativen KI-Systemen, die menschenähnliche Lese- und Schreibfähigkeiten imitieren und hauptsächlich von Nvidia-Prozessoren angetrieben werden. Dieser Nachfrageschub hat einen weltweiten Appetit auf Nvidia-Chips geweckt, von KI-Startups bis hin zu Technologiegiganten wie Microsoft, die alle eifrig Nvidias Spitzenchips nutzen. Auch der chinesische Markt wollte sich die Chips schnell sichern, um möglichen US-Exportbeschränkungen zu entgehen.
Mit einem erstaunlichen Anstieg der Lagerbestände um 53 % auf 11,15 Mrd. USD im Vergleich zum Vorquartal positioniert sich das Unternehmen strategisch, um die wachsende Nachfrage nach seinen Chips für Rechenzentren zu befriedigen, die ein wesentlicher Bestandteil seiner Erfolgsgeschichte sind. Und was für eine Erfolgsgeschichte: Nvidia verzeichnete einen Rekordumsatz von 13,51 Mrd. USD, ein erstaunlicher Sprung von 88 % gegenüber dem Vorquartal und eine Verdoppelung (101 %) gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres.
Quelle: Trive – Factset, Nkosilathi Dube
Im Mittelpunkt dieses kometenhaften Aufstiegs steht das Datenzentrumsgeschäft von Nvidia, das die Basis der Unternehmensleistung bildet. Die Einnahmen aus diesem Segment stiegen auf 10,32 Mrd. USD, was einem atemberaubenden Anstieg von 141 % gegenüber dem Vorquartal und einem bemerkenswerten Anstieg von 171 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die A100 und H100 KI-Chips dieses Geschäftsbereichs, die eine wichtige Rolle bei der Erstellung und dem Betrieb von KI-Programmen wie ChatGPT spielen, haben sich als Eckpfeiler der herausragenden Leistung von Nvidia erwiesen.
Die Erfolgsgeschichte von Nvidia ist jedoch vielschichtig. Der Bereich Gaming, einst Hauptumsatzträger, verzeichnete im Vergleich zum Vorjahr ein Umsatzwachstum von 22 % auf 2,49 Mrd. USD und übertraf damit die Erwartungen. Diese seismische Verschiebung in der Umsatzverteilung zeigt die Diversifizierung und Ausweitung des Markteinflusses von Nvidia.
Bemerkenswert ist, dass sich der Aufwärtstrend nicht nur auf den Umsatz beschränkt. Der Gewinn pro verwässerter Aktie stieg im Berichtsquartal auf 2,48 USD, ein atemberaubender Anstieg von 854 % gegenüber dem Vorjahr und ein bemerkenswerter Anstieg von 202 % gegenüber dem Vorquartal. Die Bruttomarge des Unternehmens erreichte 70,1 % und lag damit um 26,6 % über dem Vorjahreswert, was sowohl das beeindruckende Umsatzwachstum als auch die verbesserte Rentabilität widerspiegelt. Die Finanzkennzahlen erzählen die Geschichte eines exponentiellen Wachstums. Das Betriebsergebnis stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um fast das Vierzehnfache und der Nettogewinn verneunfachte sich auf 6,2 Mrd. USD.
Nvidia blickt zuversichtlich in die Zukunft. Die Prognose für das dritte Quartal ist optimistisch mit einem erwarteten Umsatz von 16,00 Mrd. USD, ein bemerkenswerter Sprung gegenüber den von Refinitiv prognostizierten 12,61 Mrd. USD. Die Bruttomargen werden voraussichtlich bei 71,5 % liegen, was das Engagement des Unternehmens für nachhaltige Rentabilität unterstreicht.
In dieser Phase des Technologiewandels hat Nvidia mit seinen KI-Chips eine führende Position in der Branche eingenommen. Die Konvergenz von technologischer Innovation, globaler Nachfrage und einer soliden Finanzstrategie hat Nvidia zu einem Eckpfeiler der Technologielandschaft gemacht und verspricht eine Zukunft, in der KI und Computer nahtlos miteinander verschmelzen, um Branchen neu zu definieren und Volkswirtschaften neu zu gestalten.
Quelle: Trive – Koyfin, Nkosilathi Dube
Nvidia sticht unter den US-Chipherstellern hervor und weist mit einer EBIT-Marge von 33,04 % und einer Nettogewinnmarge von 31,60 % eine bemerkenswerte Rentabilität auf. Nvidia, das nur knapp hinter Broadcom Inc. liegt, hat aufgrund der steigenden Nachfrage nach Prozessoren bis 2023 eine beeindruckende Rentabilitätssteigerung erzielt. Mit einem beispiellosen jährlichen Wachstum wird die Aussicht, dass Nvidia den Titel des profitabelsten US-Chipherstellers für sich beanspruchen wird, immer plausibler.
Quelle: Trive – Koyfin, Nkosilathi Dube
Nvidia macht einen bemerkenswerten Schritt zur Maximierung seiner Eigenkapitalrendite und zeigt damit einen starken Aufwärtstrend unter den amerikanischen Chipherstellern. Da die Rentabilität aufgrund der beispiellosen Nachfrage nach Chips stark zunimmt, ist das Unternehmen in der Lage, seine Eigenkapitalrendite weiter zu steigern. Das Engagement von Nvidia für seine Aktionäre ist deutlich spürbar: Im zweiten Quartal zahlte das Unternehmen 3,38 Mrd. USD in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen zurück. Mit 3,95 Mrd. USD, die noch für Rückkäufe vorgesehen sind, und einer kürzlich erteilten Genehmigung für weitere 25 Mrd. USD zeigt der strategische Ansatz des Unternehmens bei der Kapitalallokation, dass es zuversichtlich ist, den Wert für seine Investoren zu erhalten.
Quelle: Trive – Koyfin, Nkosilathi Dube
Nvidia ist ein Flaggschiff unter den im NASDAQ100 notierten IT-Werten und genießt mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 245,9 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 45 eine außergewöhnliche Marktgunst. Die Anziehungskraft der Aktie ist auf ihre hervorragenden Renditen und ihre Wachstumsperspektiven zurückzuführen, die weltweit Kapital anziehen. Der Spitzenpreis, der pro Umsatz- und Gewinneinheit gezahlt wird, unterstreicht die Fähigkeit von Nvidia, Mehrwert zu schaffen, und spiegelt seine dominierende Stellung in der Technologielandschaft wider.
Nach Abzinsung der zukünftigen Cashflows ergibt sich ein errechneter fairer Wert von 529,23 USD pro Aktie, der das unerschütterliche Vertrauen des Marktes in das Potenzial von Nvidia unterstreicht, seine Position als technologisches und finanzielles Kraftpaket nicht nur zu halten, sondern weiter auszubauen.
Zusammenfassung
Das Unternehmen entwickelt sich in einem erstaunlichen Tempo, und es ist klar, dass die Konvergenz von Spitzentechnologie und strategischer Weitsicht Nvidia an die Spitze einer bahnbrechenden Revolution stellt. Der faire Wert von 529,23 USD pro Aktie könnte bei anhaltend hohen Umsätzen und Gewinnen leicht erreicht werden.
Quellen: Nvidia Corporation, Reuters, CNBC, Statista, Refinitiv, Factset, TradingView, Koyfin
