Alles begann Mitte Mai, als der Dow-Jones-30-Futures (CME: YM) von einer bärischen Stimmung erfasst wurde, die den Index in einer Verkaufswelle um 3,64 % fallen ließ. Nun befindet sich der Dow-Jones-30 wieder dort, wo die bärische Stimmung ihren Ursprung hatte. Werden die Bären ihre Position halten?
In der kommenden Woche ist der US-Wirtschaftskalender trocken, das einzige wichtige Ereignis sind die US-Arbeitsmarktdaten. Der S&P Global Composite Index blieb mit 54,3 hinter den Erwartungen zurück und wurde durch einen schwächeren PMI-Wert für den Dienstleistungssektor im letzten Monat belastet. Trader gehen davon aus, dass die Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung mit einer Wahrscheinlichkeit von 67,8 % eine Pause bei den Zinserhöhungen einlegen wird, was den Index stützen könnte, da sich die Kreditkosten ihrem Höchststand nähern.
Technische Analyse
Der Dow-Jones-30-Futures wurde in der vergangenen Woche von zinsbullischen Händlern übernommen. Damit wurde ein Abwärtstrend, der sich in einem abwärts gerichteten Kanalmuster und Kursen unter dem 100-Tage-Durchschnitt manifestiert hatte, gebrochen. Ein zinsbullischer Aufschwung führte dazu, dass der Kurs aus dem absteigenden Kanalmuster und dem gleitenden Durchschnitt ausbrach und darüberstieg, wodurch die Bullen den Index neu ausrichten konnten. Unterstützung und Widerstand wurden bei 32.633 bzw. 33.865 Punkten erreicht.
Nachdem der Index um 100% auf das Widerstandsniveau gefallen war, kam es zu kurzfristigem Verkaufsdruck, der den Index in Richtung des gleitenden Durchschnitts der 100-Tage-Linie drückte, wo der Kurs eine dynamische Unterstützung fand. Wenn die Ablehnung des gleitenden Durchschnitts anhält, könnte der Preis ein Aufwärtsmomentum finden, das ihn zurück zum Niveau von 33.865 führt, um den Widerstand erneut zu testen.
Umgekehrt könnte es zu einer Trendwende kommen, wenn das Angebot die Nachfrage am Widerstand überwiegt, wie es in der Vergangenheit der Fall war. Sollte sich das Abwärtsmomentum verstärken, könnte das Niveau von 32.633 die Bären anziehen, um sich an einer Abwärtsbewegung zu beteiligen.
Zusammenfassung
Das letzte bedeutende Risikoszenario war ein möglicher Default der US-Schulden, der nun überwunden ist und den Weg für eine Rückkehr des Marktes in den Risikomodus ebnet. Der Dow-Jones-30-Future dürfte an Aufwärtsdynamik gewinnen, insbesondere wenn die Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 13. und 14. Juni keine weiteren Zinserhöhungen vornimmt. Die Marke von 33.865 Punkten dürfte erreicht werden, da die Risikobereitschaft den Index nach oben treibt.
Quellen: Reuters, TradingView
